So können SIE vom sensationellen Handelsabkommen zwischen China und den USA profitieren – von unserer Investment-Expertin ANNE ASHWORTH

Das Handelsabkommen zwischen den USA und China hat an den Aktienmärkten weltweit eine Welle des Optimismus ausgelöst – und viele Sparer und Anleger fragen sich, ob sie davon profitieren können.

In einem in Genf ausgehandelten Abkommen werden die USA die zusätzlichen Zölle auf chinesische Waren von 145 Prozent auf 30 Prozent senken, während die Abgaben auf Waren in die entgegengesetzte Richtung von 125 Prozent auf 10 Prozent sinken werden.

Die 90-tägige Gnadenfrist – die fast sechs Wochen, nachdemDonald Trump an dem von ihm so bezeichneten „Tag der Befreiung“ eine Flut von Zöllen auf die Welt losgelassen hatte – angekündigt wurde, markiert eine deutliche Deeskalation eines Handelskriegs, der die Welt in eine Rezession zu stürzen drohte.

Der US-Präsident plädierte für einen „totalen Neustart“ der Beziehungen zwischen den USA und China.

Die Aktienmärkte erholten sich, als die Anleger erleichtert aufatmeten. Experten stellten starke Kursanstiege bei den „Glorreichen Sieben“ fest: den US-Technologiegiganten, den globalen Bergbauaktien und den Fluggesellschaften.

„Das ist besser als ich erwartet hatte. Ich dachte, die Zölle würden auf etwa 50 Prozent gesenkt“, sagte Zhiwei Zhang, Chefvolkswirt bei Pinpoint Asset Management in Hongkong .

„Das sind offensichtlich sehr positive Nachrichten für die Volkswirtschaften beider Länder und für die Weltwirtschaft. Die Anleger sind dadurch deutlich weniger besorgt über die kurzfristigen Schäden an den globalen Lieferketten.“

Allerdings herrschte auch eine gewisse Vorsicht, da Peking und Washington nun unter dem Druck stehen, einen dauerhaften Frieden auszuhandeln.

Analysten wiesen außerdem darauf hin, dass die Zölle immer noch höher seien als vor Trumps Handelskrieg im letzten Monat.

„Dies ist eine deutliche Deeskalation“, sagte Mark Williams, Chefökonom für Asien bei Capital Economics. „Die USA erheben jedoch weiterhin deutlich höhere Zölle gegen China. Es gibt keine Garantie dafür, dass der 90-tägige Waffenstillstand einem dauerhaften Waffenstillstand weichen wird.“

Das Abkommen zwischen den USA und China kam nur wenige Tage zustande, nachdem Trump zuvor in einem Abkommen zwischen Großbritannien und den USA die Zölle auf britische Autos, Stahl und Aluminium gesenkt hatte. Dies nährte die Hoffnung, dass auch andere Länder Zugeständnisse erzielen würden.

Dan Coatsworth, Investmentanalyst bei AJ Bell, sagte: „Die Trump-Regierung scheint bereit zu sein, Abkommen zu schließen und Zölle abzubauen, wenn sich für die USA etwas daraus ergibt. Das Handelsabkommen zwischen Großbritannien und den USA in der vergangenen Woche und die nunmehrige vorläufige Vereinbarung zwischen China und den USA könnten Vorboten zukünftiger Entwicklungen sein. Investoren werten diese Entwicklungen als positiv, und die Erholung der Aktienkurse ist für den Markt ein Zeichen dafür, dass zu viele schlechte Nachrichten in die Unternehmensbewertungen eingepreist wurden.“

Nachdem der Dollar in den letzten Wochen aufgrund der Angst vor einer Rezession in den USA stark nachgegeben hatte, konnte er seine Verluste gegenüber einer Reihe von Währungen, darunter dem Pfund und dem Euro, wieder wettmachen.

Chris Turner, Analyst bei ING, sagte: „Dies waren frühere und größere Zugeständnisse bei den Zöllen als vom Markt erwartet, daher die deutliche Erholung der Risikoanlagen und des Dollars.“

„Sicherlich ist dies ein wichtiger Schritt zur Deeskalation, aber es ist noch zu früh, um von einem Ende des Handelskriegs zu sprechen.“

Die Investoren setzen nun ihre Hoffnungen darauf, dass die USA ein letztes Abkommen mit China schließen – Analysten wiesen jedoch darauf hin, dass die Zölle nach wie vor höher seien als zuvor.

Trevor Greetham von Royal London Asset Management sagte, dies könne „ein weiteres Handelsabkommen sein, das den Handel verschlechtert“, und fügte hinzu: „Ich vermute, es wird wie das Abkommen mit Großbritannien ausgehen, ein Rückzieher, aber mit einem schlimmeren Ausgang, als die Märkte im Februar erwartet hatten.“

Susannah Streeter, Leiterin der Finanz- und Marktabteilung von Hargreaves Lansdown, sagte: „Nach den fruchtbaren Verhandlungen am Wochenende bestehen große Hoffnungen auf ein bedeutendes Abkommen zwischen den USA und China.“

„Es herrscht Optimismus, dass der Streit zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt weltweit nicht so viel Schaden anrichten wird wie befürchtet.“

Hier zeigt unsere Investment-Guruin ANNE ASHWORTH, wie SIE von den Turbulenzen profitieren können.

Während sich die beiden größten Volkswirtschaften der Welt – zumindest vorerst – wieder versöhnen, erschallt an der Wall Street erneut der Ruf „Kauft Amerika“.

Britische Anleger, die trotz der Turbulenzen, die der Liberation Day, als die Zölle bekannt gegeben wurden, auslöste, beschlossen, ihre US-Aktien zu behalten, werden sich nun bestätigt fühlen.

Das weitere Halten dieser Aktien als Teil eines diversifizierten Portfolios könnte sich auszahlen, doch in den kommenden Monaten wird es Volatilität geben. Der Glaube an den amerikanischen Exzeptionalismus ist erschüttert und noch nicht vollständig wiederhergestellt.

Die Aktienkurse der Tech-Unternehmen der „Glorreichen Sieben“ – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla – haben sich erholt. Die Tesla-Aktie notiert zwar aufgrund des durch Musks politische Rolle ausgelösten Umsatzrückgangs noch immer 17 Prozent niedriger als zu Jahresbeginn, hat sich in der vergangenen Woche jedoch um 15 Prozent erholt.

Auslöser für diese Preiserhöhungen waren die Worte des einflussreichsten Tech-Analysten Dan Ives vom Brokerhaus Wedbush. Ives hält den aktuellen Deal für ein „Traumszenario“. Er glaubt außerdem, dass die USA und China „offensichtlich erst am Anfang umfassenderer Verhandlungen“ stünden.

Dies deutet darauf hin, dass es sich lohnt, weiterhin in globale Fonds wie den F&C Trust zu investieren, deren Portfolios größtenteils aus US-Technologieaktien bestehen, was ihre Dominanz in den globalen Aktienmarktindizes widerspiegelt.

Zu den besten US-Fonds von FundCalibre gehören Axa Framlington US Growth, das einige Titel der „Glorreichen Sieben“ sowie den Pharmakonzern Eli Lilley hält. Der Allianz Technology Trust hält Anteile an Amazon, Meta, Nvidia und dem Datenanalyse-Konzern Palantir. Dieser Konzern mit der geheimen Geschäftsleitung profitiert von den weltweiten steigenden Verteidigungsausgaben. Chef Alex Karp führt das Unternehmen nach dem Motto: „Man jagt seinen Gegnern eine Heidenangst ein.“

Wenn Sie einen Fonds bevorzugen, der eher auf den Mittleren Westen als auf das Silicon Valley ausgerichtet ist, empfiehlt Interactive Investor den Artemis Smaller Companies. Für den Einstieg in die USA bietet sich der SPDR S&P 500 ETF (Exchange Traded Fund) an, der diesen wichtigen US-Aktienmarktindex abbildet.

Zölle sind nicht das einzige Problem, mit dem China derzeit konfrontiert ist. Der Immobilienmarkt steckt in der Krise, was zu einer Kaufzurückhaltung der 1,4 Milliarden Einwohner führt. Die niedrige Geburtenrate ist ein weiteres Problem für das Land: Prognosen zufolge wird es bis 2030 in China mehr Haustiere als Kleinkinder geben.

Peking versucht jedoch, der Krise zu begegnen, indem es Maßnahmen zur Sanierung des Immobilienmarktes und ein Konjunkturprogramm für den Konsum einführt, das Arbeitsplätze schaffen und die Kinderbetreuung erleichtern soll. Außerdem soll das Inzahlungnahmeprogramm für Konsumgüter ausgeweitet werden, das Haushalten einen Zuschuss für den Tausch von Haushaltswaren und Gebrauchtwagen gegen neue Modelle gewährt.

Britische Anleger können die meisten chinesischen Aktien nicht direkt anlegen. Drei der größten Unternehmen, die von der Entspannung des Handelskriegs profitieren könnten, sind jedoch in Hongkong notiert und können daher über britische Anlegerplattformen erworben werden.

Die Aktien des Technologieunternehmens Alibaba stiegen nach Bekanntwerden der Zölle um sechs Prozent, vermutlich in der Hoffnung auf einen Aufschwung für die riesige E-Commerce-Plattform des Unternehmens.

Auch die Aktien von Tencent legten zu. Tencent ist Eigentümer der App We Chat, dem chinesischen WhatsApp-Pendant. Die App, in China als Weixin bekannt, hat 1,34 Milliarden Nutzer. Das Unternehmen ist auch im Videospielbereich stark vertreten und hat unter anderem League of Legends entwickelt.

Auch die Aktien des Essenslieferdienstes Meituan, der täglich 60 Millionen Bestellungen abwickelt, verzeichneten einen Aufschwung. Anleger sollten bei diesem Unternehmen jedoch vorsichtiger sein, da es sich einen erbitterten Kampf um Marktanteile mit dem Konkurrenten JD.com liefert.

Sich eingehend über chinesische Unternehmen zu informieren, ist schwierig. Der einfachste Weg kann daher ein Fonds sein, beispielsweise der FSSA All China Fund, der Anteile an Tencent und dem Molkereiunternehmen Mengniu hält.

Der Fidelity China Special Situation Trust unterstützt Unternehmen wie Tencent und PDD, den Eigentümer des Modeunternehmens Temu. Er ist außerdem an ByteDance beteiligt, besser bekannt als TikTok. ByteDance ist nicht börsennotiert.

Ben Yearsley von Fairview Consulting meint, je stärker dieses Vertrauen auf die Binnenwirtschaft ausgerichtet sei, desto mehr könnten die Verbraucher von den Vorteilen der Konsumanreize profitieren – die bereits erste Früchte tragen. Die positivere Stimmung nach dem Handelsabkommen dürfte die Verbraucher zuversichtlicher stimmen.

Yearsley nennt auch den Matthew China Discovery Fund, der sich auf kleinere chinesische Unternehmen konzentriert, aber auch einige US-Beteiligungen hält.

Scottish Mortgage, der umstrittene FTSE-100-Technologiefonds, ist eine Fusion aus den USA und China. Für Schnäppchenjäger ist dies eine risikoreiche Option, da der Aktienkurs des Fonds 11,5 Prozent unter dem Nettowert seiner Vermögenswerte liegt. Dazu gehören Beteiligungen an amerikanischen Unternehmen wie SpaceX, Elon Musks Raketenfirma, Netflix und dem Halbleiterriesen Nvidia, aber auch an chinesischen Unternehmen wie ByteDance, Meituan und PDD.

Die Aktien des legendären britischen Modehauses Burberry stiegen aufgrund des Handelsabkommens zwischen den USA und China sprunghaft an. Auch die Aktien von LVMH, dem größten Namen im Luxussegment, und von Kering, dem Eigentümer von Gucci, legten zu.

Es besteht große Hoffnung, dass Chinesen und Amerikaner nach einer Phase schwacher Umsätze nun wieder mehr in Luxusmarken investieren. Analysten meinen, Anleger sollten abwarten und den Aufschwung abwarten.

China ist der weltweit wichtigste Markt für Luxusmarken aus Großbritannien und Europa, doch in letzter Zeit hat die dortige Lust auf Luxus nachgelassen. Man geht davon aus, dass der Optimismus, der durch das – zumindest vorübergehende – Ende des Handelskriegs entstanden ist, die Liebe zu teuren Marken neu entfachen wird.

Auch für die Akteure der Luxusgüterindustrie sind die wohlhabenden Schichten Amerikas eine immer wichtigere Klientel, doch die Einführung von Zöllen droht die Begeisterung für Mode, Handtaschen, Schmuck und Uhren zu dämpfen.

Die Burberry-Aktie ist in den letzten drei Monaten um 30 Prozent gefallen, Analysten stufen die Aktie jedoch als „Halten“ ein, da sie davon ausgehen, dass sich die Erholung dieses großartigen britischen Unternehmens nun fortsetzen kann.

LVMH, zu dessen Imperium unter anderem Marken wie Dior, Tag-Heuer und Tiffany gehören, verlor im gleichen Zeitraum 23 Prozent. Allerdings rät nur einer der 33 Analysten, die die Aktie beobachten, zur Verkaufsempfehlung; die übrigen halten die Aktie angesichts der verbesserten Aussichten für lohnenswert.

Auch Kering musste einen Absturz hinnehmen. Die Aktien fielen um 30 Prozent. Doch die Mehrheit der Analysten hält es für lohnenswert, die Aktie zu halten, da sich wohlhabende Käufer nun möglicherweise erneut in die Marken des Hauses verlieben, wie zum Beispiel Bottega Veneta und Alexander McQueen, deren Designs von der Prinzessin von Wales getragen werden.

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Als Trump Anfang April seine umfassenden Zölle ankündigte, fielen die Aktien der Bergbauunternehmen stark.

Man befürchtete, dass ein umfassender Handelskrieg zwischen den USA und China die Weltwirtschaft schwer treffen und die Nachfrage nach Rohstoffen wie Kupfer und Eisenerz beeinträchtigen würde.

Doch angesichts der Anzeichen eines Abklingens des Handelskriegs sind die in London notierten Bergbauaktien wieder in Schwung gekommen, und die drei größten – Rio Tinto, Glencore und Anglo American – verzeichnen allesamt kräftige Zugewinne.

Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, meint: „Der Bergbau dürfte profitieren, wenn der Welthandel durch Trumps Politik nicht so stark geschädigt wird wie zuvor befürchtet.“

Von den 22 Analysten, die Rio Tinto beobachten, empfehlen 15 die Aktie zum Kauf, vier sogar zum Kauf. Sechs Analysten raten zum Halten, wenn man die Aktie bereits besitzt, und nur ein Analyst empfiehlt zum Verkauf.

Auch Analysten sind optimistisch für Glencore: Fünf Analysten raten zur Kaufempfehlung, zehn weitere zum Kauf. Zwei Analysten empfehlen, die Aktie zu halten, und einer, wie Rio, empfiehlt, zu verkaufen.

Bei Anglo American ist man vielleicht etwas vorsichtiger, die Einschätzung bleibt aber insgesamt positiv: Vier Anleger empfehlen die Aktie als „Kaufen“ und drei als „stark kaufen“. Zehn Anleger empfehlen lediglich „Halten“, während zwei Anleger zum Verkauf raten.

Für die Fluggesellschaften waren es turbulente Zeiten. Nachdem die Aktien des British-Airways-Eigentümers IAG Anfang Februar ein Fünfjahreshoch erreicht hatten, stürzten sie in den folgenden zwei Monaten um fast 40 Prozent ab.

Eine der Befürchtungen bestand darin, dass zunehmende Handelsspannungen und eine Abschwächung oder sogar Rezession in den USA die Nachfrage nach Transatlantikreisen beeinträchtigen und damit die Gewinne von BA und anderen schmälern würden.

Doch die IAG-Aktien haben in den letzten Wochen an Höhe gewonnen und sind nach der Einigung zwischen den USA und China zur Senkung der Zölle in die Höhe geschossen.

Branchenexperten gehen davon aus, dass noch viel Luft nach oben ist. Während die Aktien zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels bei rund 315 Pence pro Aktie gehandelt werden, gehen Analysten im Durchschnitt davon aus, dass sie mittelfristig über 370 Pence steigen werden, was einem Zuwachs von fast 20 Prozent entspricht.

Von den 18 Analysten, die die Aktie aktuell beobachten, empfehlen 13 die Aktie zum Kauf, darunter sieben, die sie als „starken Kauf“ einstufen. Nur einer empfiehlt den Verkauf, während die übrigen vier Anlegern empfehlen, die Aktie zu behalten, falls sie sie bereits besitzen.