Dinero - Familia. Renta vitalicia: ¿Qué es la "tabla de mortalidad"?

Ciertas inversiones como los seguros de vida, el Plan de Ahorro para el Retiro (PÉR) o el Plan de Ahorro en Acciones (PEA) permiten al ahorrador retirar dinero en forma de renta vitalicia, en lugar de en capital.

Por tanto, esta anualidad se paga al suscriptor hasta su muerte, lo que puede mejorar significativamente una pensión de jubilación.

Cuando se trata de retirar una anualidad, su institución financiera (seguros o banco) debe convertir el capital para calcularla.

La fórmula es a priori sencilla: basta con dividir la cantidad de capital por el número de pagos de la anualidad.

Salvo una cosa: en el caso de una renta vitalicia, sería necesario conocer la fecha de fallecimiento del asegurado, lo que por naturaleza es imposible.

Por lo tanto, la aseguradora debe estimarla. Para ello, utiliza una tabla de mortalidad. Esta tabla, establecida por el INSEE, la define de la siguiente manera: «Una tabla de mortalidad anual sigue la trayectoria de una generación ficticia de 100.000 recién nacidos sometidos, a distintas edades, a las condiciones de mortalidad observadas en las distintas generaciones reales durante el año estudiado. Para evitar las fluctuaciones de las tablas anuales y obtener una tabla detallada por edad lo más precisa posible, también se calcula una tabla de mortalidad que abarca un período de tres años».

Esta tabla, reevaluada periódicamente, permite estimar, en función del año de nacimiento, la esperanza de vida de un individuo a cada edad.

Según los últimos datos, una mujer nacida en 1960 tiene una esperanza de vida de 23,44 años a la edad de 65 años.

Si desea retirar su PRS en forma de renta vitalicia, la aseguradora dividirá su capital entre 23,44. Suponiendo que su capital sea de 100.000 €, recibirá 4.266 € de renta vitalicia al año.

Hasta hace poco, las aseguradoras diferenciaban sus tablas por género. Sin embargo, como sabemos, las mujeres tienen una mayor esperanza de vida que los hombres.

En comparación, un hombre nacido en 1960 tiene una esperanza de vida de 21,23 años a los 65 años. Con el mismo capital, su pensión es de 4.710 euros al año.

Una diferencia significativa y desigual. Desde 2013, para los contratos individuales y desde 2024, para los contratos colectivos, se han abandonado las tablas de género.

Solo queda una tabla mixta, en la que se ponderan las esperanzas de vida para cada sexo. En promedio, se estima que las pensiones de las mujeres aumentarán alrededor de un 8%, mientras que las de los hombres se reducirán un 5%.

Esta cuestión de la tabla de mortalidad no debe resultarle ajena al momento de firmar su contrato de ahorro.

Por el contrario, debe estar atento a su uso. ¿La aseguradora tendrá en cuenta la tabla vigente al momento de la contratación o la que estará vigente al momento del pago de la anualidad?

Dado el aumento de la esperanza de vida, la segunda opción es por tanto menos atractiva (ya que su capital se dividirá entre un mayor número de años).