Diasorin se desploma y vuelve a los niveles de 2017 tras la publicación de las cuentas y la revisión de las previsiones.

( Il Sole 24 Ore Radiocor ) - Diasorin sufrió un fuerte desplome tras la publicación de sus resultados trimestrales, inferiores a lo esperado, y una importante reducción de sus previsiones, lo que llevó a los principales analistas a revisar sus estimaciones. Las acciones se desplomaron hasta el mínimo de la Bolsa de Milán y cayeron brevemente por debajo de los 64 €, nivel que no alcanzaban desde abril de 2017. Las previsiones para 2025 apuntan a un crecimiento de los ingresos (excluyendo los ingresos relacionados con la COVID-19) del 5% a tipos de cambio constantes, frente al 8% anterior, mientras que, incluyendo dichos ingresos, se espera un crecimiento global del 4% (frente al 7% anterior). El margen EBITDA ajustado se prevé en torno al 33% (frente al 34% aproximado anterior).

Los analistas de Deutsche Bank (con recomendación de compra y precio objetivo de 109 euros) calificaron de "sorprendente" la magnitud de la revisión a la baja de las previsiones para 2025, a tan solo un trimestre del cierre del ejercicio. Según Deutsche Bank, las cifras trimestrales se situaron por debajo de las estimaciones "un 3% en ventas, un 8% en EBITDA ajustado y un 5% en beneficio neto ajustado". Tras la publicación de los resultados trimestrales, los analistas de JP Morgan rebajaron su precio objetivo para la acción a 68 euros, mientras que Intermonte lo redujo de 89 a 82 euros, manteniendo su recomendación neutral. Los resultados fueron "peores de lo esperado , con unos ingresos y un EBITDA ajustado un 5% y un 12% inferiores a nuestras estimaciones y al consenso, respectivamente". La compañía experimentó una ralentización trimestral a tipos de cambio constantes "en todas sus principales divisiones", agravada por "nuevos obstáculos derivados de las fluctuaciones cambiarias".

Los analistas destacan que "algunos factores desfavorables ya se conocían desde el primer semestre del año , como las dificultades del mercado chino, la persistente debilidad de la división de tecnologías licenciadas (-15% en el segmento de Ciencias de la Vida, sin indicios de estabilización) y la esperada disminución de las pruebas de COVID-19". También se registró una disminución en el volumen de pruebas en la división MolecularDX, vinculada al inicio tardío de la temporada de enfermedades respiratorias. Además, los aranceles estadounidenses y una combinación de ventas desfavorable afectaron la rentabilidad. Intermonte ajustó sus estimaciones a las nuevas perspectivas, con una disminución del BPA de aproximadamente el 6% para 2025 y del 8-10% para los dos años siguientes. Equita también redujo sus estimaciones de ingresos entre un 3% y un 4% y las de EBITDA ajustado entre un 10% y un 11%, y prevé una revisión similar del consenso. El precio objetivo se redujo un 19%, hasta los 96 euros, pero la recomendación se mantiene de compra.

«Las acciones reaccionaron con debilidad a los resultados y han tenido un mal desempeño desde principios de año (-25% en lo que va del año), pero los resultados y el recorte de las previsiones son decepcionantes, y por esta razón, esperamos una reacción negativa significativa de las acciones hoy», afirman los analistas. «Creemos», añaden, «que en 2026 podría producirse una reactivación del negocio con la plena disponibilidad de los nuevos productos y la superación de algunos obstáculos que afectaron a este año. Un retorno al crecimiento de un dígito medio o alto no está garantizado con las valoraciones actuales».