Lo que significa para el mundo el acuerdo entre Trump y Nvidia y AMD en China

Nvidia y AMD han acordado compartir parte de sus ingresos provenientes de las ventas a China con el gobierno de Estados Unidos, según varios informes , lo que ha generado un debate sobre si la medida podría afectar el negocio de los gigantes de los chips y si Washington podría buscar acuerdos similares.

A cambio del 15% de los ingresos por la venta de chips, las dos empresas de semiconductores recibirán licencias de exportación para vender los chips H20 de Nvidia y MI308 de AMD en China, según el Financial Times .

"Seguimos las normas que el gobierno estadounidense establece para nuestra participación en los mercados mundiales. Si bien no hemos enviado H₂O a China durante meses, esperamos que las normas de control de exportaciones permitan a Estados Unidos competir en China y en todo el mundo", declaró Nvidia a NBC News. "Estados Unidos no puede repetir el 5G y perder el liderazgo en telecomunicaciones. La tecnología de IA estadounidense puede convertirse en el estándar mundial si competimos".

CNBC se ha puesto en contacto con AMD y la Casa Blanca para solicitar comentarios.

El acuerdo elaborado por la administración del presidente estadounidense Donald Trump es "inusual", según comentaron analistas a CNBC, pero subraya la naturaleza transaccional del actual líder de la Casa Blanca. Mientras tanto, los inversores consideran la medida ampliamente positiva tanto para Nvidia como para AMD, que una vez más aseguran su acceso al mercado chino.

El H20 de Nvidia es un chip creado específicamente para cumplir con los requisitos de exportación a China. Anteriormente estaba prohibido por las restricciones a la exportación, pero la compañía declaró el mes pasado que esperaba obtener licencias para enviar el producto a China.

También en julio, AMD dijo que reanudaría las exportaciones de sus chips MI308.

En ese momento, no hubo ninguna sugerencia de que la reanudación de las ventas a China vendría con condiciones o algún tipo de pérdida de ingresos, y la medida fue celebrada por los mercados debido a los miles de millones de dólares en ventas potenciales a China que estaban nuevamente sobre la mesa.

El lunes, las acciones de Nvidia y AMD cotizaron apenas a la baja en las operaciones previas a la apertura del mercado, lo que pone de relieve que los inversores creen que el último acontecimiento no supone un gran inconveniente para las empresas.

"Desde la perspectiva de un inversor, sigue siendo un resultado neto positivo: el 85 % de los ingresos es mejor que cero", dijo Ben Barringer, analista de tecnología global de Quilter Cheviot, a CNBC.

La pregunta será si Nvidia y AMD ajustarán sus precios un 15% para compensar el impuesto, pero en última instancia es mejor que puedan vender en el mercado en lugar de cederlo por completo a Huawei.

Huawei es el rival chino más cercano de Nvidia y AMD .

Sin embargo, la incertidumbre persiste para ambas compañías estadounidenses en el largo plazo.

"A corto plazo, el acuerdo brinda a ambas compañías cierta seguridad para sus exportaciones a China. A largo plazo, desconocemos si el gobierno estadounidense querrá asumir una mayor parte de sus negocios en China, especialmente si sus ventas a China siguen creciendo", declaró a CNBC George Chen, socio y copresidente del área de prácticas digitales de The Asia Group.

Varios analistas dijeron a CNBC que el acuerdo es "inusual", pero casi normal para Trump.

"Es un buen avance, aunque extraño, y se siente como el tipo de acuerdo que se esperaría del presidente Trump, quien en el fondo es un negociador. Está dispuesto a ceder, pero solo si obtiene algo a cambio, y esto sin duda sienta un precedente inusual", dijo Barringer.

Neil Shah, socio de Counterpoint Research, dijo que el recorte de ingresos equivale a un "arancel indirecto en la fuente".

El director ejecutivo de Futurum Group, Daniel Newman, también publicó en X el domingo que la medida es "una especie de 'impuesto' para hacer negocios en China".

Pero es poco probable que se alcancen acuerdos similares para otras empresas.

"No anticipo que se extienda a otros sectores que son igualmente importantes para la economía estadounidense. "Como software y servicios", dijo a CNBC Nick Patience, líder de prácticas de IA en The Futurum Group.

Estados Unidos considera los semiconductores una tecnología estratégica, dado que sustentan muchas otras herramientas, como la inteligencia artificial, la electrónica de consumo e incluso aplicaciones militares. Por ello, ha sometido los chips a un régimen de control de exportación que no se aplica a ningún otro producto.

"El negocio de semiconductores es muy singular y la táctica de pagar para jugar puede funcionar para Nvidia y AMD porque tiene mucho que ver con obtener la aprobación de exportación del gobierno estadounidense", dijo Chen de The Asia Group.

"Otras empresas como Apple y Meta pueden ser más complicadas en lo que respecta a sus modelos de negocio y servicios para China".

Los semiconductores se han convertido en un tema geopolítico muy sensible. En las últimas dos semanas, China ha expresado su preocupación por la seguridad de los chips de Nvidia.

A finales del mes pasado, los reguladores chinos pidieron a Nvidia que aclarara los informes sobre posibles vulnerabilidades de seguridad y "puertas traseras". Nvidia rechazó la posibilidad de que sus chips tuvieran "puertas traseras" que permitieran a cualquiera acceder a ellos o controlarlos. El domingo, Nvidia volvió a negar que sus semiconductores H2O tuvieran puertas traseras tras las acusaciones de una cuenta de redes sociales afiliada a medios estatales chinos.

El periódico estatal chino Global Times criticó las tácticas de Washington, citando a un experto.

"Este enfoque significa que el gobierno estadounidense ha repudiado su justificación de seguridad original para presionar a los fabricantes de chips estadounidenses para que obtengan licencias de exportación a China mediante influencia económica", afirma el artículo del Global Times.

El gobierno chino aún no ha hecho comentarios sobre el acuerdo de ingresos informado.

El acuerdo de Trump con Nvidia y AMD probablemente generará sentimientos encontrados en China. Por un lado, China estará descontenta con el acuerdo. Por otro lado, es probable que las empresas chinas quieran hacerse con estos chips para seguir desarrollando sus propias capacidades de IA.

"Para China, es un enigma, ya que necesitan esos chips para avanzar en sus ambiciones de inteligencia artificial, pero también la tarifa para el gobierno de EE. UU. podría encarecerlos y existe la duda de que haya 'puertas traseras' estadounidenses, considerando que Estados Unidos acordó que los fabricantes de chips los suministren", dijo Shah de Counterpoint Research.

— Erin Doherty de CNBC contribuyó a este informe.