Grupo México lance une offre publique d'achat visant à radier GMXT de la cote

Les actions du Grupo México Transportes (GMXT), la division transport ferroviaire du conglomérat Grupo México de Germán Larrea, ont fortement augmenté mardi à la Bourse mexicaine (BMV).

Cette décision fait suite au lancement par la société d'une offre publique d'achat flottante (OPA) sur ses actions, une étape nécessaire pour achever son retrait de la cote en bourse.

L'action GMXT a clôturé en hausse de 7,48 % à 35,35 pesos. Il s'agit de son plus haut niveau depuis le 3 juin.

Avec ce résultat, les actions de la société ont connu leur plus forte hausse depuis le 1er décembre 2022, lorsqu'elles ont grimpé de 8,50 %.

Cette année, l'action GMXT a progressé de 8,56 %. En termes de capitalisation boursière, la société a gagné 10,7 milliards de pesos, portant son total à 154,4 milliards de pesos.

Met un terme à son histoire

La décision de retrait de la cote marquera la fin de la courte histoire de Grupo México Transportes à la Bourse mexicaine, car il n'a fait ses débuts que le 9 novembre 2017. En fait, il a été le dernier émetteur à faire ses débuts avec une offre publique initiale.

GMXT a lancé une offre publique d'achat portant sur un maximum de 390,9 millions d'actions, soit 8,95 % de son capital social en circulation, pour annuler son inscription au Registre national des valeurs mobilières (RNV) et sa cotation à la Bourse mexicaine (BMV).

Le prix de 35,99 pesos par action offrait une prime de 9,4% par rapport à la clôture du marché boursier du 22 septembre.

Le montant maximum à débourser s'élève à 14,068 milliards de pesos.

Il n'y a pas d'incitations

Amín Vera, directeur financier d'Invala Family Office, a déclaré que Grupo México Transportes cherche à se retirer de la bourse mexicaine principalement parce qu'il n'y a pas suffisamment de volume de marché au Mexique.

Ce manque de volume signifie que les coûts liés au maintien d’une société publique dépassent les avantages que le marché boursier devrait théoriquement offrir.

« Le problème fondamental est que, en raison du faible volume sur le marché mexicain, les sociétés cotées ne reçoivent pas les avantages qu'elles devraient recevoir, comme l'accès au financement à moindre coût et une plus grande liquidité pour leurs actifs », a-t-il déclaré.

Cependant, même si elles ne bénéficient pas de ces avantages, elles doivent supporter les coûts importants liés à leur cotation. « Ces coûts comprennent le dépôt des informations financières trimestrielles, le maintien des notations de crédit, la rémunération des auditeurs et le maintien d'un teneur de marché, ce qui est extrêmement coûteux », a expliqué Vera.

Les analystes de GBM Research ont confirmé que « GMXT a annoncé le lancement de son offre publique d'achat visant à annuler la cotation de ses actions à la Bourse mexicaine (BMV). L'offre sera valable du 23 septembre au 20 octobre (20 jours ouvrables) et sera exécutée directement par l'émetteur. »

L'objectif est d'acquérir jusqu'à 8,945% du capital social (environ 14,068 milliards de pesos), correspondant au flottant actuel.

« Si le projet est entièrement réalisé, Grupo México et Grupo Carso conserveront des participations de 82,7% et 17,3% respectivement », ont-ils souligné.