Assicurazioni: Helvetia cede le attività tedesche

Per decenni è vigente una regola ferrea: se un assicuratore svizzero voleva superare le ristrettezze del suo mercato interno ed espandersi, doveva rivolgersi alla Germania. Sebbene siano state prese in considerazione anche Austria e Italia, il mercato estero più importante è rimasto il vicino settentrionale. Baloise, Helvetia, Swiss Life, Swiss Re e Zurich sono attive da molti anni nel nostro Paese.

Ma ora l'entusiasmo per il mercato assicurativo tedesco sta scemando. Helvetia, attiva in Germania dal 1862, lascia il Paese e cerca un acquirente per le unità immobiliari di Francoforte. Anche la concorrente Baloise è sotto pressione da parte dei principali azionisti affinché si ritiri.

Secondo le informazioni fornite da SZ, nelle ultime settimane Helvetia ha ricevuto offerte non vincolanti da diversi offerenti. La base era una presentazione della società e dei suoi banchieri d'investimento. Questa fase è ora completata. Nei prossimi giorni l'assicuratore aprirà la data room digitale a soggetti interessati selezionati. Lì potranno acquisire informazioni sui dati interni del gruppo e utilizzarli come base per presentare un'offerta di acquisto vincolante. Un portavoce dell'Helvetia ha dichiarato che l'azienda non commenta le indiscrezioni.

Comprende due filiali e una succursale, 800 dipendenti e un fatturato complessivo di circa un miliardo di euro. Helvetia Assicurazioni, Helvetia Assicurazioni Vita e il portafoglio della succursale saranno venduti.

Anche la compagnia assicurativa Baloise, precedentemente attiva con il nome Basler, sta valutando di ritirarsi dalla Germania. Il maggiore azionista della società è il fondo di investimento svedese Cevian, che detiene il 9,4%. Cevian è noto per la sua attiva ingerenza nella gestione delle aziende. Da mesi, Lars Förberg, CEO di Cevian, chiede a Baloise di abbandonare le sue attività in Germania. Venerdì la compagnia svizzera ha ceduto l'assicurazione diretta ad Allianz nell'ottobre 2024. In Germania il business non ha semplicemente successo e probabilmente non lo avrà mai, ha affermato Förberg in un'intervista alla Neue Zürcher Zeitung .

Dal punto di vista dei grandi investitori, il mercato tedesco è altamente redditizio per i giganti assicurativi come Allianz e Munich Re, ma poco attraente per le compagnie assicurative di medie e piccole dimensioni. Il settore delle assicurazioni sulla vita sta diventando più piccolo e i clienti ricevono una quota relativamente elevata dei profitti generati. Nel settore delle assicurazioni sulla proprietà, calamità naturali come l'alluvione dell'Ahr e ingenti perdite nell'assicurazione auto hanno rovinato i bilanci di molte compagnie assicurative. Inoltre, vi è un forte bisogno di investimenti nella modernizzazione dell'IT e di un'autorità di vigilanza molto attiva.

In realtà, il gruppo tedesco Helvetia realizza solo profitti modesti in Svizzera e deve vedersela con un costoso cambiamento del sistema informatico. Fabian Rupprecht, CEO dalla fine del 2023, sta attualmente ridimensionando il gruppo svizzero per aumentare gli utili e i dividendi. Ciò include l'eliminazione di 500 dei circa 14.000 posti di lavoro del gruppo. Rupprecht è sotto pressione anche da parte degli azionisti.

Per i clienti l'Helvetia è relativamente costosa. Il cosiddetto tasso di costi di acquisizione di Helvetia Leben, che comprende principalmente le provvigioni per gli agenti, ammonta al 5,6 percento ed è nettamente superiore alla media di mercato del 4,5 percento. Ciò significa che per stipulare il contratto i clienti Helvetia dovranno versare il 5,6 percento di tutti i premi che dovranno pagare nei prossimi 20 o 30 anni. A ciò si aggiungono i costi amministrativi correnti, che ammontano a ben il 4,7 percento. La media di mercato è molto più modesta, attestandosi al 2,5%.