Irregolarità ed esenzioni: il fondo pensione berlinese sotto pressione secondo i media

Da tempo i media riportano notizie di irregolarità e di confermati cattivi investimenti da parte del fondo pensione dell'Ordine degli odontoiatri di Berlino (VZB) . Un esempio importante è l'insurtech Element, che ora è insolvente e in cui il fondo pensione aveva una partecipazione significativa, secondo l'amministratore fallimentare di Element.

Ora ci sono altre novità: secondo quanto riportato da un articolo di stampa della "Wirtschaftswoche" (paywall), Ralf Wohltmann, direttore del fondo pensione e in questa posizione anche membro del consiglio di sorveglianza di diverse holding, è stato nel frattempo sollevato dall'incarico. Una richiesta di informazioni da parte di questa redazione in merito al personale e alla cronaca della “Wirtschaftswoche” è rimasta senza risposta.

resoconti dei media su possibili conflitti di interesse

Secondo quanto riportato dai media, ci sarebbero anche indizi di possibili conflitti di interesse in alcuni investimenti del fondo pensione. È il caso, ad esempio, di un fondo immobiliare che Magna Asset Management gestisce per conto del fondo pensione. Secondo il rapporto, al momento dell'acquisto multimilionario di un edificio per uffici a Essen, due imprenditori possedevano ciascuno una quota del 20 percento di Magna Asset Management, una sussidiaria della holding VZB Magna Real Estate . Si dice che in precedenza gli stessi imprenditori fossero proprietari indiretti di gran parte dell'edificio.

Secondo il rapporto, il duo appare “sia dalla parte del venditore che da quella dell’acquirente”. Gli avvocati delle società Magna hanno parlato con la “Wirtschaftswoche” e hanno negato che i due fossero coinvolti nell’affare dalla parte dell’acquirente. Tuttavia la rivista menziona anche altri investimenti, come Engel & Völkers Digital Invest , dove sono state segnalate irregolarità. Inoltre, esiste una “concentrazione di rischio che i fondi pensione dovrebbero in realtà evitare”.

Sono disponibili per la consultazione i rendiconti annuali della cassa pensione, nei quali la cassa pensione ha ammortizzato investimenti di capitale per un valore di quasi 46 milioni di euro per l'anno 2022. Un anno dopo, alla fine del 2023, erano quasi 65 milioni di euro. Al contrario, nello stesso periodo, il patrimonio gestito dai dentisti berlinesi ammontava a poco più di 2 miliardi di euro, con un tasso di interesse lordo del 3,6%. Il tasso di interesse netto si è attestato solo allo 0,6%, nettamente al di sotto del tasso di interesse attuariale del 3,0% alla fine del 2023. Anche lo scorso anno il fondo pensione non ha raggiunto il suo obiettivo, attestandosi su un valore pari a circa il 2,0%.

Si profila il terzo anno consecutivo con interessi netti inferiori al tasso di interesse attuariale

Tuttavia, parte della verità è che negli anni precedenti gli investimenti del fondo pensione erano talvolta notevolmente superiori al tasso di interesse. Nel decennio compreso tra il 2014 e il 2023, il fondo pensione ha superato il tasso di interesse attuariale sei volte ed è rimasto al di sotto di esso quattro volte. Ciò è già accaduto due volte di seguito nel 2022 e nel 2023 e una situazione simile potrebbe verificarsi anche nel 2024. Alla domanda se il 2024 potrebbe essere migliore del 2023, il fondo pensione scrive nel suo rapporto annuale: "La risposta a questa domanda deve essere un chiaro no".

Il mercato delle transazioni immobiliari “rimarrà prevalentemente depresso” nel 2024. Sebbene gli investimenti vengano effettuati in aziende con flussi di cassa positivi, il fondo pensione sottolinea: "La maggior parte dei nostri investimenti non è ancora in fase di sviluppo, quindi dobbiamo continuare a lavorarci insieme ai nostri partner". Come investitore a lungo termine, spesso vuoi chiederti in anticipo se una vendita ha senso e se qualcun altro potrebbe essere più adatto di te per un ulteriore sviluppo.