MERCATI USA/Il mercato azionario tra controversie commerciali e speranze sui tassi di interesse

DJ MARKETS USA/Il mercato azionario intrappolato tra controversie commerciali e speranze sui tassi di interesse

DOW JONES - La covata disputa commerciale tra Stati Uniti e Cina ha smorzato il sentiment sui mercati azionari statunitensi martedì. Le speranze di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense hanno in qualche modo allentato la pressione di vendita. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato lo 0,4% a 46.270 punti, dopo aver perso oltre l'1% nelle prime contrattazioni. L'S&P 500 ha chiuso in calo dello 0,2%. Il Nasdaq Composite ha perso lo 0,8%, poiché gli investitori hanno venduto in particolare i titoli tecnologici, che erano aumentati il ​​giorno precedente. Il NYSE ha registrato 1.853 guadagni (lunedì: 2.208) e 943 cali (589). 44 titoli hanno chiuso invariati (53).

Nonostante tutte le rassicurazioni di voler evitare una nuova disputa commerciale, né gli Stati Uniti né la Cina hanno mostrato una reale volontà di raggiungere un accordo. Dopo toni un po' più concilianti nel fine settimana, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ora gettato benzina sul fuoco. Sulla sua piattaforma Truth Social, ha scritto che stanno valutando la possibilità di sospendere le relazioni commerciali con la Cina relative all'olio da cucina e ad altri elementi commerciali. Questo in risposta al rifiuto della Cina di acquistare soia e altri prodotti agricoli dagli Stati Uniti.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha affermato che la situazione del mercato del lavoro statunitense richiede una politica monetaria più neutrale. Le prospettive per il mercato del lavoro e l'inflazione non sono cambiate dalla riunione di settembre della Fed. Powell ha inoltre affermato che la Fed è prossima a completare la riduzione dei titoli del Tesoro in portafoglio. La Federal Reserve deve attualmente fare affidamento su fonti di dati diverse da quelle consuete, comprese quelle del settore privato, per valutare la situazione economica. Molte agenzie governative non sono attualmente in grado di fornire dati perché colpite dallo "shutdown", ovvero la chiusura di strutture governative a seguito della controversia irrisolta sul bilancio. Tuttavia, le dichiarazioni di Powell sono state interpretate come un suggerimento che la Fed avrebbe tagliato ulteriormente i tassi di interesse. Le speranze di un taglio dei tassi di interesse sono state ulteriormente alimentate da Susan Collins, governatrice della Federal Reserve di Boston. Ha affermato che un deterioramento della situazione occupazionale potrebbe giustificare ulteriori tagli dei tassi di interesse prima della fine dell'anno in corso.

Le grandi banche sono migliori del previsto

Nel frattempo, notizie incoraggianti sono arrivate dal settore bancario. JP Morgan ha beneficiato nel terzo trimestre di una solida attività di investment banking e di una fiorente attività azionaria e obbligazionaria, tra le altre cose. La più grande banca statunitense per valore di mercato ha superato le aspettative con i suoi risultati, ma ha registrato maggiori accantonamenti per perdite su crediti. Il prezzo delle azioni è sceso dell'1,9%.

Wells Fargo ha registrato risultati migliori del previsto nel terzo trimestre. La banca della costa occidentale ha aumentato l'utile netto del 9%. È stato il primo trimestre completo senza il limite di bilancio imposto dalla Federal Reserve nel 2018 come punizione per uno scandalo di frode contabile. Il prezzo delle azioni è aumentato del 7,2%. Le solide performance dell'investment banking hanno consentito a Goldman Sachs di incrementare gli utili nel terzo trimestre. La banca statunitense ha superato le aspettative degli analisti. La banca ha inoltre stipulato un accordo per l'acquisizione della piattaforma di venture capital statunitense Industry Ventures per un prezzo di acquisto fino a 965 milioni di dollari. Il prezzo delle azioni di Goldman Sachs è sceso del 2%.

Anche Citigroup (+3,9%) ha beneficiato nel terzo trimestre, tra l'altro, della solida attività sui mercati dei capitali, superando le aspettative degli analisti. Sempre nel settore finanziario, BlackRock ha registrato un livello record di asset in gestione. Alla fine del terzo trimestre, il volume era superiore del 17% rispetto all'anno precedente. Il più grande gestore patrimoniale al mondo ha beneficiato degli sviluppi del mercato e degli afflussi netti. Tuttavia, l'utile netto è diminuito del 19%, mentre il prezzo delle azioni è aumentato del 3,5%.

Johnson & Johnson (-0,1%) ha beneficiato della crescita sia del business farmaceutico che di quello dei dispositivi medici nel terzo trimestre. L'azienda statunitense ha registrato utili superiori alle attese e ha aumentato le previsioni di vendita per l'intero anno. L'azienda sta inoltre scorporando la sua attività di protesi per anca e ginocchio. General Motors (GM) sta riducendo la capacità produttiva di veicoli elettrici, citando il previsto calo della domanda a seguito della scadenza degli incentivi fiscali per questa classe di veicoli. Il prezzo delle azioni è aumentato del 2,8%.

Walmart è salita del 5%, in testa al Dow Jones. I clienti del colosso della vendita al dettaglio potranno ora fare acquisti tramite ChatGPT. In seguito ai commenti positivi degli analisti, Caterpillar ha guadagnato il 4,6%.

Rifugi sicuri: obbligazioni e oro ricercati, il prezzo del petrolio continua a scendere

Date le crescenti preoccupazioni per il conflitto commerciale e in previsione di ulteriori tagli dei tassi di interesse, gli investitori si sono riversati sul presunto porto sicuro delle obbligazioni. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA decennali è successivamente sceso di quattro punti base, al 4,02%. Date le aspettative del mercato di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, lo stratega obbligazionario Johann Peter Rossgoderer di MFI ha ritenuto che i titoli fossero valutati equamente, intorno ai livelli di rendimento attuali. La sua società avrebbe quindi "sicuramente venduto" i titoli del Tesoro decennali a rendimenti inferiori al 3,75%, ha scritto.

L'oro ha raggiunto un altro massimo storico a causa delle preoccupazioni commerciali, e il dollaro ha registrato un leggero calo. I prezzi del petrolio sono scesi ai minimi degli ultimi cinque mesi. La disputa commerciale tra Stati Uniti e Cina sta aumentando il rischio di un surplus di offerta, secondo Sky Links Capital. Mentre l'offerta di petrolio aumenterà di 3 milioni di barili al giorno quest'anno e di altri 2,6 milioni di barili al giorno l'anno prossimo, si prevede che la domanda crescerà di soli 700.000 barili al giorno ogni anno.

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INDICE ultimo +/- % assoluto +/- % YTD
DJIA 46.270,46 +0,4% 202,88 +8,3%
S&P 500 6.644,31 -0,2% -10,41 +13,1%
NASDAQ Comp 22.521,70 -0,8% -172,91 +17,5%
NASDAQ 100 24.579,32 -0,7% -170,94 +17,8%

VALUTA ESTERA ultimo +/- % 0:00 Lun, 17:20 % YTD
EUR/USD 1,1603 +0,3% 1,1572 1,1568 +11,7%
EUR/JPY 176,05 -0,1% 176,19 176,19 +8,1%
EUR/CHF 0,9295 -0,1% 0,9304 0,9310 -0,9%
EUR/GBP 0,8709 +0,4% 0,8678 0,8676 +4,8%
USD/JPY 151,72 -0,4% 152,26 152,30 -3,2%
GBP/USD 1,3323 -0,1% 1,3336 1,3333 +6,6%
USD/CNY 7,1172 +0,1% 7,1116 7,1093 -1,3%
USD/CNH 7,1403 +0,0% 7,1372 7,1350 -2,7%
AUS/USD 0,6483 -0,5% 0,6516 0,6522 +5,3%
Bitcoin/USD 112.621,80 -2,8% 115.828,85 114.392,65 +22,3%

PETROLIO GREGGIO ultimo regolamento VT. +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 58,02 59,07 -1,8% -1,05 -17,3%
Brent/ICE 62,09 63,32 -1,9% -1,23 -15,4%

METALLI ultimo giorno +/- % +/- USD % YTD
Oro 4.142,99 4.110,30 +0,8% 32,69 +56,6%
Argento 51,55 52,26 -1,4% -0,72 +80,7%
Platino 1.415,15 1.425,41 -0,7% -10,26 +62,7%
Rame 5,00 5,14 -2,8% -0,15 +21,6%
YTD basato sul prezzo di chiusura del giorno precedente
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14 ottobre 2025, 16:11 ET (20:11 GMT)

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