Apple, Amazon, Nvidia, Tesla... Le magnifiche sette tengono duro, ma non sono più al comando: chi guida l'S&P 500?

I “Magnifici Sette” non regnano più da soli. Ci sono voluti solo cinque mesi perché il mercato li facesse cadere dal loro piedistallo. Quest'anno il valore di Apple è sceso del 18,6%. Tesla crolla del 27,4%. Alfabeto, 3,3%. E nonostante Meta e Nvidia abbiano registrato forti rimbalzi dai loro minimi annuali (rispettivamente del 28,3% e del 34%), la loro corona non brilla più così intensamente.

L'ETF (fondo negoziato in borsa) che li unisce, Roundhill Magnificent Seven, è cresciuto del 18% da aprile. Ma questo non basta più. Il mercato ha ampliato la sua attenzione. E ora applaude gli altri. Perché in questo volatile 2025, coloro che guidano non sono le star dell'intelligenza artificiale (IA) . Sono nomi meno noti, ma con risultati costanti e di grande impatto.

Energia, difesa, sanità, trasporti, fertilizzanti… Benvenuti al nuovo S&P 500. Più concreto, più diversificato, meno basato sugli algoritmi e più guidato dai flussi di cassa.

NRG Energy

In cima alla classifica, NRG Energy è diventata una star inaspettata. L'aumento del 71% non è dovuto solo all'acquisizione di un portafoglio energetico da LS Power per 12,1 miliardi di dollari. I suoi ricavi trimestrali sono cresciuti del 16% e le aspettative di utile per azione sono raddoppiate. Inoltre, la sua ambizione la porta a integrare soluzioni energetiche per i data center AI, posizionandosi come un'azienda di servizi del futuro digitale.

Palantir

Palantir Technologies, in crescita del 68%, è passata dall'essere una promessa alla certezza. La crescita del fatturato del 55% negli Stati Uniti , le previsioni annuali migliorate e i livelli record la posizionano come uno dei principali attori in questa inversione di tendenza del mercato. Nel mezzo delle tensioni geopolitiche, il suo software di "intelligenza artificiale strategica" che simula i conflitti nel Mar Cinese Meridionale sembra uscito da un romanzo di fantascienza, ma rappresenta un reale vantaggio competitivo.

Howmet Aerospace

Anche la difesa acquisisce importanza in questa nuova edizione. Howmet Aerospace aumenterà del 46% nel 2025 grazie alla crescente domanda militare. L'azienda produce componenti essenziali per aerei da combattimento, razzi e turbine, tra cui componenti per l'F-35 e per il futuro razzo lunare della NASA. I suoi profitti e le previsioni al rialzo la consolidano come leader industriale di portata mondiale.

Uber

Non tutto è hardware o difesa. Uber Technologies ha sorpreso tutti con un apprezzamento del 45%. Ha finalmente trovato una redditività stabile nei settori dei trasporti, delle consegne e della logistica e ha attirato l'investitore Bill Ackman, che ha investito 2,2 miliardi di dollari. L'azienda di mobilità è ormai una forza logistica affermata .

Super Microcomputer

Con un incremento del 42%, Super Micro Computer rappresenta il muscolo fisico della rivoluzione dell'intelligenza artificiale. I suoi server costituiscono il supporto materiale per l'elaborazione intelligente, alimentata da accordi strategici come quello siglato con DataVolt. Le loro macchine operano in strutture sensibili come il Pentagono e OpenAI. Letteralmente, fanno funzionare il futuro.

Mosaico

E in un'inaspettata svolta degli eventi, Mosaic ha registrato un'impennata del 42%. In un contesto di inflazione agricola e di tensione sull'approvvigionamento alimentare globale , il suo ruolo è futuristico. Il suo nuovo stabilimento automatizzato in Brasile funzionerà senza personale umano e sarà gestito interamente da algoritmi. Anche i fertilizzanti sono apprezzati nell'era digitale.

Philip Morris International

La famosa azienda produttrice di tabacco completa questo nuovo podio di sette aziende. Con un incremento del 40%, l'azienda del tabacco dimostra che l'innovazione può emergere anche dai settori più tradizionali. Il suo prodotto di punta, ZYN, ha visto le vendite negli Stati Uniti aumentare del 53%. Ha avuto un tale successo che l'azienda sta valutando la possibilità di scorporare questa attività senza combustione nel 2026. Tabacco, sì, ma reinventato.

I “Magnifici Sette” sono finiti?

Nemmeno lontanamente. La storia non è finita per questi titani. Il potente rally tecnico dai minimi di aprile dimostra che questi titoli restano rilevanti e che gli investitori non vi hanno rinunciato del tutto. Microsoft è una roccia con un guadagno annuo del 3,5% e una posizione solida sulle sue medie mobili. Meta e Nvidia hanno dato chiari segnali tecnici di inversione di tendenza. Il rapporto P/E (rapporto prezzo/utili) dell'ETF Magnificent Seven è sceso da 30 a 23, il che suggerisce che vi è spazio per ulteriori guadagni.

Inoltre, Barclays e Janus Henderson concordano sul fatto che le grandi aziende tecnologiche hanno superato le aspettative di utili nel primo trimestre dell'8%. Le previsioni fino al 2027 continuano a favorire i settori ciclici rispetto a quelli difensivi. La storia non è finita, sta solo cambiando forma.

Ecco perché molti analisti invitano a mantenere la calma. Non si tratta di scegliere tra vecchi idoli o nuovi vincitori, ma di comprendere il ciclo. Come sottolinea Jeremiah Buckley di Janus Henderson, "I trend degli utili mostrano resilienza nel settore tecnologico, mentre i settori difensivi crescono a malapena".

Ma anche se riuscissero a riconquistare terreno, la leadership assoluta non sarebbe più garantita. Il mercato ha aperto la strada. I portafogli non ruotano più esclusivamente attorno a sette nomi. La richiesta di altri trend di crescita, in settori quali energia, servizi infrastrutturali, sicurezza informatica e mobilità, è più forte rispetto agli anni precedenti.