Verzekeringen: Helvetia verkoopt Duitse activiteiten

Decennialang gold er een ijzeren regel: als een Zwitserse verzekeraar de beperkte omvang van zijn thuismarkt wilde overstijgen en wilde uitbreiden, moest hij naar Duitsland. Hoewel ook Oostenrijk en Italië in aanmerking kwamen, bleef de belangrijkste buitenlandse markt de noordelijke buur. Baloise, Helvetia, Swiss Life, Swiss Re en Zurich zijn al vele jaren actief in dit land.

Maar inmiddels is het enthousiasme voor de Duitse verzekeringsmarkt afgenomen. Helvetia, dat sinds 1862 in Duitsland actief is, verlaat het land en is op zoek naar een koper voor de vestigingen in Frankfurt. Ook concurrent Baloise staat onder druk van grootaandeelhouders om zich terug te trekken.

Volgens informatie van SZ heeft Helvetia de afgelopen weken van meerdere bieders vrijblijvende biedingen ontvangen. De basis was een presentatie door het bedrijf en zijn investment bankers. Deze fase is nu voltooid. De verzekeraar stelt de komende dagen de digitale dataroom open voor geselecteerde geïnteresseerden. Daar krijgen ze inzicht in de interne gegevens van de groep en kunnen ze op basis daarvan een bindend koopaanbod doen. Een woordvoerder van Helvetia zei dat het bedrijf geen commentaar geeft op geruchten.

Het gaat om twee dochterondernemingen en een filiaal, 800 werknemers en een totale premie-inkomst van circa één miljard euro. Helvetia Insurance, Helvetia Life Insurance en de portefeuille van de vestiging worden verkocht.

Ook de verzekeraar Baloise, voorheen actief onder de naam Basler, overweegt zich uit Duitsland terug te trekken. De grootste aandeelhouder van het bedrijf is het Zweedse investeringsfonds Cevian, dat 9,4 procent van de aandelen in handen heeft. Cevian staat erom bekend zich actief te bemoeien met het management van bedrijven. Cevian-CEO Lars Förberg eist al maanden dat Baloise zijn Duitse activiteiten opgeeft. Het Zwitserse bedrijf verkocht de directe verzekeraar vrijdag in oktober 2024 aan Allianz. De zakenwereld in Duitsland is gewoonweg niet succesvol en zal dat waarschijnlijk ook nooit worden, zei Förberg in een interview met de Neue Züricher Zeitung .

Voor grote investeerders is de Duitse markt zeer winstgevend voor verzekeringsgiganten als Allianz en Munich Re, maar niet zo aantrekkelijk voor middelgrote en kleine verzekeraars. De levensverzekeringssector wordt kleiner en klanten ontvangen een relatief groot deel van de gegenereerde winst. Op het gebied van schadeverzekeringen hebben natuurrampen zoals de overstroming van de Ahr en hoge verliezen bij autoverzekeringen de balansen van veel verzekeraars verwoest. Daarnaast is er grote behoefte aan investeringen in IT-modernisering en een zeer actieve toezichthouder.

De Duitse Helvetia Group boekt in Zwitserland eigenlijk maar een magere winst en kampt met een dure IT-omschakeling. Fabian Rupprecht, sinds eind 2023 CEO, is momenteel bezig met het verkleinen van de Zwitserse groep om de winst te verhogen en het dividend te laten stijgen. Hierbij vervallen 500 van de circa 14.000 banen binnen de groep. Ook Rupprecht staat onder druk van aandeelhouders.

Voor klanten is Helvetia relatief duur. De zogenoemde acquisitiekostenratio van Helvetia Leben – die voornamelijk bestaat uit commissies voor agenten – bedraagt ​​5,6 procent, aanzienlijk hoger dan het marktgemiddelde van 4,5 procent. Dit betekent dat Helvetia-klanten 5,6 procent van alle premies moeten betalen die zij de komende 20 tot 30 jaar moeten betalen om het contract af te sluiten. Daarnaast zijn er nog de lopende administratiekosten van maar liefst 4,7 procent. Het marktgemiddelde is met 2,5 procent veel bescheidener.