MPS blinkt uit door de verwachtingen te overtreffen in haar financiële overzichten, terwijl banken onder de loep worden genomen na bestudering van de kwartaalresultaten.

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Banca MPS schittert op de beurs van Milaan, terwijl de bankensector zich met een tweeversnellingstempo ontwikkelt. Het winstseizoen loopt ten einde en binnen de sector stijgen Mediobanca, Banca Pop Er en Banca Pop Sondr , terwijl Banca Mediolanum Banco Bpm en Intesa Sanpaolo terrein verliezen. Terugkerend naar MPS profiteert het aandeel van de zojuist gepubliceerde, beter dan verwachte kwartaalresultaten en het vooruitzicht op integratie met Mediobanca, dat vanaf het vierde kwartaal in de balans van de in Siena gevestigde groep zou moeten worden opgenomen.

Meer specifiek rapporteerde MPS een nettowinst van € 474 miljoen in het derde kwartaal, een stijging van 16,5% ten opzichte van dezelfde periode in 2024 en overtrof de analistenprognoses. De winst steeg in de afgelopen negen maanden tot € 1,366 miljard (€ 1,566 miljard vorig jaar, inclusief een positief belastingeffect van € 470 miljoen). De totale omzet bleef stabiel op € 3,05 miljard, waarbij de netto rentebaten met 7,4% daalden tot € 1,638 miljard , gecompenseerd door een stijging van de netto commissies tot € 1,18 miljard. De netto operationele winst bedroeg € 1,39 miljard, waarvan € 453 miljoen alleen in het derde kwartaal.

Jefferies noemt de resultaten " solide, met een kapitaal dat de verwachtingen overtreft en positieve vooruitzichten voor het dividend in 2025 ". De experts merken op dat "de uitkeringsopbouw van 100% een gunstig signaal is voor het dividend in 2025 in vergelijking met onze meer conservatieve schattingen" en dat "het kapitaal aanzienlijk boven de consensus ligt". Volgens Jefferies "lijkt de kracht van de bank te worden gehandhaafd, zoals blijkt uit de toename van de deposito's en de totale financiële activa, samen met een toename van het aantal medewerkers ten opzichte van het voorgaande kwartaal."

De totale financiering – exclusief Mediobanca – bedraagt ​​€ 204,4 miljard , een stijging van € 4 miljard ten opzichte van juni, terwijl de kredieten aan klanten nagenoeg stabiel zijn gebleven op € 80,7 miljard (€ 140,7 miljard inclusief Mediobanca). Het groepsvermogen, inclusief Mediobanca, bedraagt ​​€ 29,1 miljard, een stijging ten opzichte van € 11,5 miljard in juni, dankzij de effecten van de overname en de kapitaalverhoging voor het overnamebod. Equita benadrukt in haar analyse " beter dan verwachte resultaten, met als belangrijkste verrassing de lagere risicokosten en een gecombineerde CET1-ratio van 16,9%", en dat "het businessplan voor de gecombineerde MPS-MB-entiteit in het eerste kwartaal van 2026 zal worden gepresenteerd", wat de positieve cijfers bevestigt dankzij beter dan verwachte inkomsten, beheerste kosten en lagere voorzieningen voor kredietverliezen. Tot slot rapporteerde Intermonte "beter dan verwachte resultaten, zowel operationeel als qua winst". De rentemarge en commissies, zo vervolgen ze, zijn "in lijn met onze verwachtingen, maar vertonen uitstekende kwartaal-op-kwartaaltrends, al zijn ze lichtjes lager vanwege de rentebewegingen, die gedeeltelijk tenietgedaan worden door problemen met respectievelijk lagere rentetarieven en de seizoensgebondenheid van de zomer."

CEO Luigi Lovaglio zei tijdens het gesprek met analisten dat " we dankzij de soliditeit van de groep de komende jaren de 100% uitkering kunnen halen ", en verduidelijkte dat het dividend per aandeel dit jaar "in lijn" zal zijn met het vorig jaar besloten dividend. Wat betreft de uitkering van een interimdividend: "we evalueren dit en zullen dit bekendmaken bij de presentatie van het businessplan", verduidelijkte hij. Over de beursgang van Mediobanca merkte de CEO op dat "het nog te vroeg is om een ​​beslissing te nemen". De brutowinst zal naar verwachting in 2025 meer dan € 1,6 miljard bedragen.