De Bank van Mexico gaat de rente verlagen naar 7,25%: wat dit betekent voor uw portemonnee en de economie

De Bank van Mexico (Banxico) bereidt zich voor om aanstaande donderdag een nieuwe aanpassing van de basisrente aan te kondigen, volgens de laatste Citi Mexico Survey. 36 van de 37 specialisten verwachten een verlaging van 0,25 procentpunt , waarmee de rente op 7,25% uitkomt. Deze indicator is cruciaal omdat hij de kredietkosten voor bedrijven, huishoudens en overheden bepaalt, evenals het rendement op spaargeld en het inflatieverloop.

Deze stap maakt deel uit van een geleidelijke renteverlagingscyclus die in 2024 begon, nadat de rente meer dan een jaar lang hoog was gehouden om de inflatie te beteugelen. Als dit wordt bevestigd, zou het de tweede verlaging op rij zijn en de weg vrijmaken voor een nieuwe aanpassing vóór het einde van het jaar.

Het monetaire beleid van de Bank van Mexico is erop gericht de inflatie laag en stabiel te houden , idealiter rond de 3% , met een marge van +/- 1 procentpunt. In 2022 en 2023 verhoogde de bank de rente tot recordhoogten om de prijsstijgingen te beteugelen, maar in 2024 veranderden de vooruitzichten: de inflatie begon af te nemen en sommige sectoren van de economie vertoonden tekenen van vertraging.

De geraadpleegde analisten zijn daarom van mening dat de verlaging een ‘technische’ en geen politieke aanpassing is , die aansluit bij de wereldwijde trend van monetaire normalisatie.

Volgens het onderzoek verwachten de meeste economen dat Banxico de rente in december met nog eens 0,25 procentpunt verlaagt , waardoor de rente eind 2024 op 7% zal uitkomen. Specialisten voorspellen dat de rente in 2026 zal dalen tot 6,5% , zij het geleidelijk.

Dat betekent dat er geen sprake zal zijn van scherpe bezuinigingen: de centrale bank zal een voorzichtige en geleidelijke aanpak hanteren, vooral omdat de inflatie nog steeds onder de doelstelling van 3% ligt.

Een lagere rente kan zowel positieve als negatieve effecten hebben, afhankelijk van het type economische activiteit:

• De financieringskosten zouden verlaagd kunnen worden , vooral voor nieuwe leningen.
• Hypotheken, persoonlijke en zakelijke leningen kunnen de komende maanden lagere variabele rentetarieven hebben.
• Mensen die al een lening met een vaste rente hebben, zullen echter niet meteen veranderingen merken .

• Het rendement op instrumenten zoals Cetes, bankpromessen of schuldbeleggingsfondsen zou kunnen dalen.
• Om aantrekkelijke rendementen te behouden, kunnen beleggers op zoek gaan naar instrumenten met een hoger risico.

• Lagere rentetarieven stimuleren doorgaans de consumptie en investeringen , wat de economische groei ten goede kan komen.
• Maar als er te veel en te snel wordt bezuinigd, kan dat de inflatie onder opwaartse druk zetten .

Door Citi Mexico geraadpleegde experts schatten dat de inflatie in 2024 zal eindigen op 3,8% , nog steeds boven de doelstelling. Voor 2026 verwachten ze een lichte stijging tot 3,9% , wat suggereert dat het land niet snel zal terugkeren naar de doelstelling van 3% van Banxico (de Bank van Mexico).

Intussen heeft ook de economische groei invloed op de beslissing: voor 2024 wordt slechts 0,5% verwacht , met een lichte verbetering tot 1,4% in 2026 .

Uit het onderzoek blijkt dat er onder analisten vrijwel consensus bestaat, maar er zijn twee omstandigheden die het tempo van de bezuinigingen kunnen beïnvloeden:

1. Een scherpere daling van de inflatie , waardoor de rente sneller verlaagd zou kunnen worden.
2. Externe factoren , zoals een verlaging van de Amerikaanse rente door de Federal Reserve (Fed), zouden ruimte bieden om het monetaire beleid te versoepelen zonder de peso te destabiliseren.

Voorlopig blijft het basisscenario er een van kleine, geleidelijke aanpassingen .

Het hangt af van je perspectief. Voor krediet en economische activiteit kan een lagere rente een noodzakelijke impuls zijn . Voor spaarders en mensen die van rente-inkomsten leven, kan het een probleem zijn. De belangrijkste boodschap is echter dat Banxico de waakzaamheid tegen inflatie niet laat verslappen : de verlagingen zullen traag, afgewogen en voorzichtig zijn.

De definitieve beslissing zal worden bekendgemaakt tijdens de volgende vergadering over het monetair beleid. De effecten ervan zullen in de komende maanden merkbaar zijn, zowel bij de banken als bij investeringen, hypotheken en consumptie.