Marfrig en BRF kondigen fusie aan tot MBRF Global Foods Company

Marfrig en BRF hebben deze donderdag, de 15e, op de markt aangekondigd dat ze een protocol hebben ondertekend dat voorziet in de overname van alle BRF-aandelen door Marfrig. Deze operatie zou een van de grootste wereldwijde bedrijven in de voedingsmiddelensector, met een sterke aanwezigheid in eiwitten, kunnen consolideren. Door de transactie wordt BRF een volledige dochteronderneming van Marfrig, dat genoteerd blijft op de Novo Mercado van B3. Als onderdeel van de herstructurering stelde Marfrig ook voor om de bedrijfsnaam te veranderen naar MBRF Global Foods Company SA. Deze naam weerspiegelt de integratie tussen de twee bedrijven.

Het voorstel, geformaliseerd via het "Protocol en rechtvaardiging voor de oprichting van aandelen uitgegeven door BRF door Marfrig Global Foods", bepaalt dat aandeelhouders van BRF (met uitzondering van Marfrig zelf) 0,8521 gewone aandelen Marfrig ontvangen voor elk aandeel BRF. De waarde van de ruilverhouding werd onderhandeld door onafhankelijke commissies, geadviseerd door instellingen zoals Citigroup, en er werd rekening gehouden met meerdere criteria, waaronder de reële waarde en de verwachte synergieën.

De buitengewone algemene vergaderingen van beide ondernemingen, waar over het voorstel zal worden gestemd, zijn bijeengeroepen voor 18 juni. Goedkeuring van de transactie is afhankelijk van de afwezigheid van relevante ongunstige gebeurtenissen die de productiecapaciteit van de ondernemingen zouden kunnen beïnvloeden, zoals oorlogen, natuurrampen of gezondheidscrises.

De operatie, die als strategisch wordt gepresenteerd, heeft als doel een multi-proteïneplatform te creëren met een relevante aanwezigheid op zowel de binnenlandse als internationale markt. Er wordt een aanzienlijke winst verwacht op het gebied van schaalgrootte, efficiëntie en diversificatie. Volgens de vrijgegeven gegevens schatten de bedrijven de synergieën op ongeveer R$ 485 miljoen per jaar door hogere inkomsten en lagere kosten, R$ 320 miljoen per jaar aan operationele kosten en R$ 3 miljard aan belastingwinst tegen netto contante waarde.

Naast het optimaliseren van de administratieve structuren en het uitbreiden van de investeringscapaciteit, moet de operatie ook de aanwezigheid van de merken op markten zoals Brazilië en landen in het Midden-Oosten (Halal) versterken en de distributiekanalen uitbreiden.

De geschatte kosten van de operatie bedragen R$ 24 miljoen, inclusief juridisch en financieel advies, audits en publicaties. Er zal geen uitgifte van aandelen plaatsvinden die overeenkomen met de in eigen beheer gehouden BRF-aandelen. Deze aandelen zullen vóór de sluitingsdatum worden geannuleerd.

Het voorstel biedt daarnaast ruimte voor de uitoefening van het recht op intrekking door aandeelhouders met een afwijkende mening. Dat zijn aandeelhouders die niet vóór de oprichting hebben gestemd en hun aandelen behouden sinds de datum van bekendmaking van het materiële feit. Aandeelhouders van BRF kunnen kiezen voor een terugbetaling van R$ 9,43 per aandeel (op basis van het netto eigen vermogen) of R$ 19,89 per aandeel (volgens het rapport zoals bedoeld in artikel 264 van de vennootschapswet). In het geval van Marfrig bedraagt ​​de waarde R$3,32 per aandeel.

Indien de uitoefening van het herroepingsrecht de financiële stabiliteit van een van de ondernemingen in gevaar brengt, bestaat de mogelijkheid om een ​​nieuwe vergadering bijeen te roepen om de operatie opnieuw te beoordelen of te annuleren.

'Het juiste moment'

Oprichter en voorzitter van Marfrig, Marcos Molina, zei dat de beslissing om BRF op te richten op het juiste moment komt om synergieën tussen de twee bedrijven te ontsluiten. "We hebben nooit gezegd dat het nodig was. We hebben altijd gezegd dat het op een dag iets vanzelfsprekends zou zijn", aldus Molina, toen ze journalisten antwoordde op de gewijzigde positie met betrekking tot de fusie van de activiteiten.

Volgens de directeur lag de focus aanvankelijk op het afzonderlijk runnen van de twee bedrijven. "Beide bedrijven richtten zich op de operationele kant en dat blijft een prioriteit", zei hij. Met de voltooiing van de integratieprogramma's BRF+ en Marfrig+ en de oprichting van het gezamenlijke MBRF+-programma, werden de synergieën in kaart gebracht.

"We zijn nu op het punt aangekomen dat we moeten overgaan tot wat we het 'fijne deel' noemen. Daarvoor moeten we de structuur vereenvoudigen en één enkel bedrijf voor meerdere eiwitten opzetten", legt Molina uit. Hij benadrukte dat er met deze fusie ongeveer R$ 800 miljoen aan synergieën gerealiseerd kunnen worden. "Als het langer duurt, zullen beide bedrijven deze synergieën blijven verliezen."