De radicale verschuiving van BP van groene energie naar fossiele brandstoffen heeft de markt verbijsterd... maar wat betekent dit voor U? Lees onze ultieme gids over of u moet investeren in de oliegigant - of zijn rivalen - en hoe uw pensioen hierdoor ...

De BP-baas beweert dat investeerders zijn radicale plannen om de worstelende oliegigant nieuw leven in te blazen, geweldig zullen vinden. Maar het is nog niet helemaal duidelijk.

CEO Murray Auchincloss kondigde een 'fundamentele reset' van het bedrijf aan en verlaagde de uitgaven aan hernieuwbare energie. Daarnaast beloofde hij meer te investeren in winstgevendere fossiele brandstoffen.

Hij hoopt dat de stap niet alleen de winst zal opdrijven, maar ook de koers van een aandeel dat al jaren achterblijft bij andere bedrijven in de sector, waaronder aartsrivaal Shell, flink zal doen dalen.

'Op de lange termijn zullen investeerders hier dol op zijn,' verklaarde Auchincloss vol vertrouwen.

Door de update zullen veel spaarders zich afvragen of het nu het moment is om BP te kopen of op zoek te gaan naar betere opties.

En degenen die al BP-aandelen bezitten, willen weten of dit het gewenste tegenwicht is of dat het weer een teleurstelling is – en een signaal om te verkopen.

De onmiddellijke reactie op de aandelenmarkt was verre van bemoedigend voor Auchincloss en de aandelen daalden met bijna 3 procent.

Dit is van belang voor miljoenen spaarders die geen BP-aandelen bezitten, aangezien de aandelen een belangrijk onderdeel zijn van de pensioenfondsen die de pensioenpotjes van grote delen van de Britse beroepsbevolking beheren.

Volgens experts van de stad komt het masterplan van Auchincloss mogelijk te laat voor BP om de waarderingskloof met de in Londen genoteerde rivaal Shell en de Amerikaanse concurrenten ExxonMobil en Chevron te dichten.

En ondanks de belofte van Auchincloss, twijfelden analisten of particuliere beleggers massaal in BP moesten stappen.

Volgens Richard Hunter, hoofd markten bij Interactive Investor, werd het grootse plan van BP ontvangen met een 'teleurgesteld schouderophalen'.

Na de afgelopen jaren was dit het laatste wat Auchincloss – of de lang lijdende aandeelhouders – wilden.

BP-aandelen zijn de afgelopen vijf jaar met slechts 8% gestegen. Shell, dat sneller terugkwam op groene toezeggingen, is met bijna 59% gestegen.

In de VS zijn de aandelen van Exxon Mobil in dezelfde periode met 113% gestegen, terwijl de aandelen van Chevron met meer dan 67% zijn gestegen.

Analisten van de stad zijn er niet van overtuigd dat de strategiewijziging een keerpunt was voor BP, waardoor het de kloof met Shell en zijn Amerikaanse rivalen kon dichten – of een kans kon bieden aan investeerders.

In de update van Auchincloss werd onder meer aangekondigd dat BP op korte termijn de aandeelhoudersrendementen drastisch zal verlagen.

Lees meer

In het vierde kwartaal van vorig jaar kocht BP voor £1,4 miljard aan aandelen terug van investeerders om de koers op te krikken.

Dit programma is voor de eerste drie maanden van 2025 teruggebracht tot £ 600 miljoen tot £ 790 miljoen.

Kathleen Brooks, onderzoeksdirecteur bij online broker XTB, zei dat dit 'een bittere pil was voor beleggers'.

Ze vervolgde: 'Voorlopig is de reactie op de reset lauw geweest en we denken niet dat dit alleen de aandelenkoers kan opkrikken of de waarderingskloof met zijn concurrenten kan verkleinen. Het probleem voor BP is dat het te laat is overgestapt van netto nul naar olie en gas.'

Auchincloss beloofde hogere rendementen in de toekomst, maar gaf geen tijdschema voor investeerders.

Uiteindelijk wil hij 30 tot 40 procent van de operationele kasstroom teruggeven aan de aandeelhouders via aandeleninkopen en een 'veerkrachtig' dividend, dat naar verwachting met 4 procent per jaar zal stijgen.

'Op korte termijn liggen de aandeelhoudersrendementen voor BP nu lager dan bij vergelijkbare bedrijven,' aldus Biraj Borkhataria, analist bij RBC Capital Markets.

Maar hij gaf aan dat het nog wel even zal duren voordat er een completer beeld ontstaat.

'Volgens ons lijkt het erop dat BP met deze bekendmaking de juiste beslissingen neemt voor de lange termijn, maar het zal beleggers op dit moment misschien niet bevallen,' aldus Borkhataria.

Maurizio Carulli, energieanalist bij Quilter, zei: 'Uiteindelijk is dit een grote koerswijziging van BP, omdat het de negatieve dynamiek uit het verleden wil doorbreken.

'Het is van essentieel belang voor investeerders dat er tijdens de implementatie regelmatig meer details worden gecommuniceerd over elk onderdeel van de strategie-reset, zodat de voortgang en het succes goed kunnen worden beoordeeld.'

Lindsey Stewart, directeur stewardship-onderzoek bij Morningstar Sustainalytics: 'Het is nog steeds onzeker of de groene terugdraaiing van BP een zegen is voor de aandeelhouders.

'Er is waarschijnlijk genoeg te winnen om aandeelhouders op korte termijn tevreden te stellen, maar hoe zit het met de groei op langere termijn?'

Wat moeten investeerders doen?

Van de 24 City-analisten die BP-aandelen volgen, beoordelen er vier het als een 'sterke koop' en vijf zeggen 'kopen'. Nog eens 13 zeggen 'houd' de aandelen als je ze al hebt. Maar één zegt dat investeerders moeten 'verkopen', terwijl een ander de aandelen beoordeelt als een 'sterke verkoop'.

Veel commentatoren geloven dat er betere opties zijn – zeker voorlopig.

Allen Good, directeur aandelenonderzoek bij Morningstar, verwoordde het bondig: 'De nieuwe strategie maakt BP aantrekkelijker, maar niet op hetzelfde niveau als Amerikaanse bedrijven of zelfs Shell,' zei hij.

Borkhataria van RBC voegde toe: 'We zien elders in de sector nog steeds een betere risico-rendementsverhouding.'

En Hunter van Interactive Investor vervolgde: 'Nu BP aan zijn nieuwe strategische reis begint en er nog veel te bewijzen valt, lijkt het onwaarschijnlijk dat de marktconsensus, die Shell met afstand de voorkeur geeft, binnenkort zal veranderen.'

Terwijl investeerders zich afvragen wat ze met BP moeten doen, volgen hier de meningen van experts over andere aandelen in de sector.

Shell, de in Londen genoteerde rivaal van BP, is al overgestapt van groene energie naar de meer winstgevende onderdelen van zijn bedrijf.

Topman Wael Sawan, die in 2023 de leiding overnam, heeft de investeringen in hernieuwbare energie teruggeschroefd en zich gericht op het vergroten van de winst en het rendement voor aandeelhouders.

Sawan wil de waarderingskloof tussen het grootste oliebedrijf van Europa en de Amerikaanse concurrenten Chevron en Exxon Mobil dichten.

De CEO zei eerder dat hij overweegt om de energiegigant naar de VS te verplaatsen als pogingen om de waarde in het Verenigd Koninkrijk te verhogen niet succesvol zijn.

Shell meldde vorige maand dat de winst in het vierde kwartaal van vorig jaar met 39% daalde tot £2,97 miljard vergeleken met de voorgaande periode van drie maanden. En de jaarlijkse winst daalde met 16% tot £19,1 miljard in 2024.

Volgens deskundigen hoeven investeerders zich echter niet te laten afschrikken door de daling van de winsten.

Morningstar-analist Good zei: 'Shells zwakkere dan verwachte resultaten kunnen beleggers een reden geven om te pauzeren, maar dat zouden ze niet moeten doen. Het bedrijf heeft de zwakkere handelsresultaten eerder aangegeven en die resultaten zijn doorgaans volatiel.'

Hij voegde toe: 'Shell heeft het goed gedaan sinds de strategische verschuiving terug naar koolwaterstoffen en het afstappen van een aantal van zijn eerdere plannen voor koolstofarme energie. We zijn positief over deze strategie en verwachten dat deze de prestaties zal blijven verbeteren, gezien het contrast met Europese concurrenten.'

Sawan zal de strategie van Shell bekendmaken tijdens de Capital Markets Day in New York op 25 maart.

Van de 22 City-analisten die het bedrijf volgen, beschrijven er 19 de aandelen als 'kopen', waaronder vier die ze beoordelen als 'sterk kopen'. De overige drie zeggen 'houden' als u ze hebt. Niemand raadt beleggers aan om te verkopen.

De Franse energiegigant TotalEnergies, opgericht in 1924, is een van de zeven 'supermajors' in de oliesector.

Het bedrijf heette formeel Total, maar veranderde in 2021 zijn naam om de ambitie te benadrukken om een ​​'speler van wereldklasse in de energietransitie' te worden.

CEO Patrick Pouyanne maakte onlangs echter bekend dat het bedrijf dit jaar maar liefst £ 320 miljoen minder zal investeren in koolstofarme energie.

Het voegde eraan toe dat de ambitie om 50% van de kapitaalinvesteringen te alloceren aan hernieuwbare en koolstofarme projecten 'is ingetrokken'. 'We zien niet genoeg rendement,' zei Pouyanne.

Maurizio Carulli van Quilter Cheviot zei: 'Het bedrijf heeft een aantrekkelijk groeiprofiel op de lange termijn, ondersteund door een sterke pijplijn van projecten.'

En analisten van Morningstar zeiden: 'Total heeft de goedkoopste geïntegreerde olie in onze dekking. De relatief lage waardering contrasteert met de aanhoudende sterke prestaties.'

De steun voor TotalEnergies onder analisten is sterk – maar niet zo sterk als voor Shell. Drie beoordelen de aandelen als 'sterk kopen' en 11 zeggen 'kopen' terwijl tien zeggen 'houden'. Nogmaals, niemand zegt 'verkopen'.

Het Noorse staatsenergieconcern Equinor, formeel bekend als Statoil, maakte duidelijk dat het bedrijf zich minder op fossiele brandstoffen richt door in 2018 het woord 'olie' uit zijn naam te schrappen.

Onlangs heeft het bedrijf zijn doelstellingen voor groene energie echter flink naar beneden bijgesteld en zich nu vooral gericht op olie en gas. Het doel voor de capaciteit aan hernieuwbare energie is verlaagd van 12 tot 16 gigawatt in 2030 naar 10 tot 12 gigawatt.

En het schrapte de doelstelling dat 50% van de investeringen tegen het einde van het decennium besteed zou worden aan hernieuwbare energiebronnen en koolstofarme energie.

Het bedrijf verhoogde ook zijn olie- en gasproductieprognose met 10%. Volgens de plannen hoopt Equinor in vijf jaar tijd 2,2 miljoen vaten olie per dag te produceren.

Equinor gaf aan dat het zich richt op 'het versterken van de waardecreatie en het verzekeren van concurrerende aandelenrendementen' en dat het 'ambities aanpast aan de realiteit' op het gebied van hernieuwbare energiebronnen.

Analisten van Morningstar zeiden dat Equinor, 'gezien de lage waardering', tot de Europese olie-aandelen behoort die 'tot 2028 het meeste rendement voor beleggers zouden moeten opleveren'.

Het heeft zeker fans onder experts in de industrie, met zes analisten die het een 'sterke koop'-beoordeling geven en 11 die zeggen 'kopen'. Zes zeggen 'houden', vier beoordelen het aandeel als een 'verkoop'-beoordeling en twee beschrijven het als een 'sterke verkoop'-beoordeling.

De Amerikaanse energiegigant ExxonMobil werd in 1870 opgericht door John D. Rockefeller als de Standard Oil Company.

Het bedrijf uit Houston is uitgegroeid tot het grootste olie- en gasbedrijf van de Verenigde Staten en een van de grootste ter wereld.

In tegenstelling tot hun Europese tegenhangers hebben Amerikaanse olie- en gasbedrijven zich minder op de energietransitie gericht, waardoor de waarderingskloof groter is geworden.

Volgens olieanalist Paul Sankey hebben ExxonMobil en zijn Amerikaanse branchegenoot Chevron 'een veel gematigder aanpak gekozen, waarbij ze zich richten op rendement vóór investeringen'.

Hij merkte op dat ze de overstap naar wind- en zonne-energie, het opladen van elektrische voertuigen en waterstof 'grotendeels hebben vermeden'.

Analisten zijn positief, met zes die zeggen 'sterk kopen' en nog eens tien die zeggen 'kopen'. Maar er zijn ook sceptici, met 11 die het een stabiele 'hold'-rating geven en één die beleggers adviseert om te 'verkopen'.

Chevron is het op één na grootste olie- en gasbedrijf in de VS en kampt met een steeds groter wordende kloof met zijn grotere rivaal ExxonMobil.

Het bedrijf uit Houston heeft plannen aangekondigd om tegen het einde van volgend jaar 20% van de werknemers te ontslaan, zo'n 8.000 werknemers. Het bedrijf wil hiermee kosten besparen en zijn bedrijfsvoering vereenvoudigen.

Dit komt nadat de overname van olieproducent Hess ter waarde van £42 miljard vastzit in een juridisch gevecht met ExxonMobil.

Maar Allen Good van Morningstar zei dat 'hoewel het bedrijf misschien niet de groeimogelijkheden van Exxon heeft', de 'formule van Chevron ook succesvol kan zijn'.

Hij voegde toe: 'Het management blijft zich richten op het handhaven van de kapitaaldiscipline, het verlagen van de kosten en het teruggeven van geld aan de aandeelhouders.'

Chevron wordt ook gesteund door analisten, waarvan er vijf het aandeel een 'sterke koop'-rating geven en 13 zeggen 'kopen'. Nog eens zeven zeggen 'houden' als u het heeft, terwijl niemand beleggers adviseert om te verkopen.