16 bilhões de AT1s perdidos: TAF anula decisão da FINMA
Más notícias para a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA). O Tribunal Administrativo Federal acaba de se pronunciar contra sua decisão de reduzir os instrumentos de capital AT1 do Credit Suisse quando o UBS adquirir o CS em março de 2023. A redução desses títulos, no valor de CHF 16,5 milhões, "não tem base legal", escreveu o órgão na terça-feira. Como resultado, o Tribunal Administrativo Federal emitiu uma decisão parcial anulando essa decisão.
As origens do caso remontam ao amplo pacote de medidas anunciado em 19 de março de 2023, como parte da operação de resgate do CS, que envolveu o Departamento Federal das Finanças, a FINMA, o Banco Nacional de Suíça (SNB) e os dois bancos envolvidos, lembrou o TAF. Esse pacote incluiu, em particular, a redução de valor dos títulos AT1 no valor de CHF 16 bilhões.
Ao alterar a portaria de emergência, o Conselho Federal autorizou a FINMA a tomar essa decisão naquele dia. A FINMA, portanto, ordenou que o CS amortizasse imediatamente todos os títulos AT1 e informasse os credores, o que o banco fez. No entanto, cerca de 3.000 partes interessadas recorreram dessa decisão em aproximadamente 360 processos perante o Tribunal Administrativo Federal.
Condições não atendidasEm um desses casos, a FAC confirmou a legitimidade dos reclamantes para recorrer e concluiu que as condições contratuais para amortização não haviam sido cumpridas: nenhum evento gerador previsto nos contratos havia ocorrido. O CS estava então suficientemente capitalizado e atendia aos requisitos de capital. As medidas adotadas pela Confederação e pelo BNS serviram apenas para garantir a liquidez do banco e não tiveram efeito direto sobre seu patrimônio, afirmou.
O TAF também examinou a base legal para a ordem de amortização dos títulos AT1. "Constatou uma grave violação dos direitos de propriedade dos detentores dos títulos, que deveriam ter uma base legal formal e clara. No entanto, essa base legal não existia", afirmou.
A decisão ainda não é definitiva: cabe recurso ao Tribunal Federal. Outros processos estão suspensos enquanto aguardam o resultado final.
Christine Talos (cht) é jornalista na seção Suíça/Regiões desde 2011. Sua área de especialização é a política suíça.
20 Minutes
