По активам под управлением: 15 самых успешных в мире листинговых частных инвестиционных компаний

Частные активы и рынки государственного капитала все больше сближаются. Об этом свидетельствует, например, продолжающаяся тенденция выхода крупных частных инвестиционных компаний на биржу. Ключевыми факторами этих изменений считаются колоссальный рост и профессионализация. IPO также может стать приемлемым вариантом для преемственности.

Слияние двух миров: частное становится публичным

Однако с выходом на фондовый рынок требования меняются: теперь менеджерам компаний приходится обслуживать две группы — инвесторов в фонды и акционеров на рынке капитала. Задача состоит в том, чтобы совместить стабильную доходность фонда с привлекательной ценой акций и выплатой дивидендов — балансирующий процесс, который, по мнению экспертов, скорее всего, все больше изменит традиционную модель прямых инвестиций.

В то же время листинг на фондовом рынке открывает новые возможности. За последние годы управляющие активами частного рынка, акции которых котируются на бирже, смогли значительно расширить свой бизнес. 15 крупнейших компаний отрасли увеличили активы под управлением с примерно 1,6 трлн евро в 2020 году до более чем 4,9 трлн евро по состоянию на май 2025 года (5,5 трлн долларов США). За тот же период их рыночная капитализация выросла примерно со 150 млрд евро до около 603 млрд евро (678 млрд долларов США).

Компании все больше диверсифицируют свои бизнес-идеи: изначально специалисты по прямым частным инвестициям, такие как Blackstone, Carlyle или KKR, уже давно расширили свой бизнес за пределы традиционного акционерного финансирования, включив, например, недвижимость, частное кредитование, инфраструктуру, хедж-фонды или финансовое консультирование. Это стратегическое изменение призвано помочь привлечь новые группы инвесторов, увеличить объем управляемых средств и добиться экономии за счет масштаба в администрировании и регулировании.