Страхование: Helvetia продает немецкий бизнес

На протяжении десятилетий существовало железное правило: если швейцарский страховщик хотел преодолеть узость своего внутреннего рынка и расшириться, ему приходилось выходить в Германию. Хотя рассматривались также Австрия и Италия, наиболее важным зарубежным рынком оставался северный сосед. Baloise, Helvetia, Swiss Life, Swiss Re и Zurich работают в этой стране уже много лет.

Однако сейчас энтузиазм по поводу немецкого рынка страхования идет на убыль. Компания Helvetia, действующая в Германии с 1862 года, покидает страну и ищет покупателя на объекты во Франкфурте. Конкурент Baloise также находится под давлением со стороны основных акционеров, требующих выхода из игры.

По информации SZ, за последние недели Helvetia получила необязывающие предложения от нескольких участников торгов. Основой послужила презентация компании и ее инвестиционных банкиров. Этот этап уже завершен. В ближайшие дни страховщик откроет цифровую комнату данных для избранных заинтересованных лиц. Там они получат представление о внутренних данных группы и смогут использовать их в качестве основы для подачи обязывающего предложения о покупке. Представитель Helvetia заявил, что компания не комментирует слухи.

В ее состав входят две дочерние компании и филиал, 800 сотрудников и общий объем премиального дохода около одного миллиарда евро. Компании Helvetia Insurance, Helvetia Life Insurance и портфель филиала будут проданы.

Страховая компания Baloise, ранее действовавшая под названием Basler, также рассматривает возможность ухода из Германии. Крупнейшим акционером компании является шведский инвестиционный фонд Cevian, которому принадлежит 9,4 процента. Севиан известен своим активным вмешательством в управление компаниями. Генеральный директор Cevian Ларс Фёрберг уже несколько месяцев требует, чтобы Baloise отказалась от своего немецкого бизнеса. Швейцарская компания продала прямого страховщика Allianz в пятницу в октябре 2024 года. В интервью газете Neue Zürcher Zeitung Фёрберг заявил, что этот бизнес в Германии просто неуспешен и, вероятно, никогда не будет таковым.

С точки зрения крупных инвесторов, немецкий рынок является высокодоходным для таких страховых гигантов, как Allianz и Munich Re, но не очень привлекательным для средних и мелких страховщиков. Бизнес по страхованию жизни становится все меньше, и клиенты получают сравнительно большую долю прибыли. В имущественном страховании стихийные бедствия, такие как наводнение в Аре, и высокие убытки в автостраховании испортили балансы многих страховщиков. Кроме того, существует высокая потребность в инвестициях в модернизацию ИТ и в очень активном надзорном органе.

Немецкая группа Helvetia на самом деле получает лишь скудную прибыль в Швейцарии и сталкивается с трудностями при дорогостоящем переходе на ИТ-технологии. Фабиан Руппрехт, занимающий пост генерального директора с конца 2023 года, в настоящее время проводит оптимизацию швейцарской группы для получения более высокой прибыли и увеличения дивидендов. Это включает в себя ликвидацию 500 из примерно 14 000 рабочих мест в группе. Рупрехт также находится под давлением со стороны акционеров.

Для клиентов Helvetia обходится сравнительно дорого. Так называемый коэффициент затрат на привлечение клиентов Helvetia Leben, который в основном представляет собой комиссионные агентам, составляет 5,6 процента, что значительно выше среднего показателя по рынку в 4,5 процента. Это означает, что клиенты Helvetia должны будут заплатить 5,6 процента от всех страховых взносов, которые им придется заплатить в течение следующих 20 или 30 лет, чтобы заключить договор. Кроме того, существуют постоянные административные расходы, составляющие колоссальные 4,7 процента. Средний показатель по рынку гораздо скромнее — 2,5%.