Бундесбанк терпит убытки впервые с 1979 года

Тяжелая экономическая ситуация теперь коснулась и Deutsche Bank. В прошлом году компания понесла убытки в миллиард долларов.

Первый убыток с 1979 года и самый крупный за всю историю Бундесбанка: баланс Deutsche Bundesbank за прошлый год показывает убыток в размере около 19,2 млрд евро. Это означает, что финансовые возможности федерального бюджета снова будут потеряны — как это было в предыдущие четыре года.

В ближайшие несколько лет также вероятны негативные цифры, хотя Бундесбанк полагает, что потери будут меньше. «Пик годового бремени, вероятно, уже пройден», — заявил президент Бундесбанка Йоахим Нагель на презентации годового финансового отчета во Франкфурте-на-Майне .

Нагель уже предупреждал о неблагоприятных годах, представляя баланс год назад: «Мы ожидаем, что не сможем распределять прибыль в течение длительного времени». Бундесбанк намерен компенсировать убытки за счет будущей прибыли в ближайшие годы.

В 2023 финансовом году Бундесбанку едва удалось избежать убытков — но лишь потому, что он смог использовать миллиарды долларов резервов.

Бремя быстрого изменения процентных ставок почти поглотило буферы. Таким образом, в 2024 году резервы Бундесбанка для покрытия убытков составят всего 0,7 млрд евро. Хотя результат по процентам немного улучшился, он все еще оставался существенно отрицательным и составил около 13,1 млрд евро (предыдущий год: 13,9 млрд евро).

Начиная с лета 2022 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) стремительно повысил процентные ставки в еврозоне, чтобы взять под контроль высокую инфляцию . Между тем уровень инфляции далек от рекордных значений, поэтому ЕЦБ снова снизил ключевые процентные ставки в еврозоне.

Более высокие процентные ставки на финансовых рынках привели к росту процентных расходов со стороны центральных банков, за которыми не поспевали процентные доходы. В то же время многие долгосрочные ценные бумаги, такие как государственные и корпоративные облигации, которые центральные банки еврозоны в течение многих лет скупали в больших объемах в рамках общей денежно-кредитной политики, приносят сравнительно низкие процентные ставки.

Сам ЕЦБ сообщил о втором подряд убыточном годе за 2024 год и самом большом убытке за всю его более чем 25-летнюю историю: 7,9 млрд евро. Таким образом, обычное распределение прибыли ЕЦБ, в том числе в пользу Бундесбанка, было снова отменено.

Вице-президент Бундесбанка Сабина Маудерер подчеркнула прочность баланса Бундесбанка: «Бундесбанк способен выдержать как текущее, так и ожидаемое финансовое бремя».

Например, золотые резервы Бундесбанка стали значительно ценнее из-за роста цен на драгоценный металл. Общие золотовалютные резервы Бундесбанка на конец прошлого года оценивались в 267 миллиардов евро, тогда как годом ранее они составляли 197 миллиардов евро.

Главной целью центральных банков не является получение прибыли. ЕЦБ и вместе с ним национальные центральные банки Евросистемы несут основную ответственность за обеспечение стабильных цен и, следовательно, стабильной валюты в валютной зоне 20 государств.

Денежные власти полагают, что эта цель будет достигнута, если инфляция в еврозоне достигнет 2,0 процента в среднесрочной перспективе. Президент ЕЦБ Кристина Лагард недавно выразила уверенность, что в этом году будет достигнута отметка в два процента по уровню инфляции. Более высокие темпы инфляции снижают покупательную способность потребителей, которые в результате могут позволить себе меньше за свои деньги.

Президент Бундесбанка Нагель также уверен в будущей динамике инфляции: «Мы ожидаем устойчивого возвращения к отметке в два процента в Германии в 2026 году».

В течение многих лет Федеральное министерство финансов традиционно планировало в федеральном бюджете прибыль Бундесбанка в размере 2,5 млрд евро. Еще в 2019 году тогдашний глава департамента Олаф Шольц (СДПГ) смог отпраздновать самую высокую прибыль Бундесбанка со времен финансового кризиса: 5,85 млрд евро. Последний убыток по балансу имел место 45 лет назад: в 1979 году Бундесбанк сообщил о дефиците в размере чуть более 2,9 млрд евро.