Испанцы устали от депозитов и ускоряют перевод денег со своих счетов в инвестиционные фонды

Испанские вкладчики ускорили перевод своих сбережений с банковских счетов в фонды . Финансовые отчеты шести перечисленных банков показывают, что средства клиентов в инвестиционных продуктах выросли на 15,1% за последний год, тогда как депозиты увеличились всего на 3,4%. Это движение отражает изменение тенденции, во многом обусловленное денежно-кредитной политикой Европейского центрального банка (ЕЦБ), которая привела к дефициту привлекательных предложений на рынке депозитов — одном из самых популярных продуктов среди испанской общественности.

В прошлом году депозиты составили 72,6% от общего объема средств, которые сберегатели держали на депозитах и ​​в фондах шести крупнейших испанских банков (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter и Unicaja), тогда как на инвестиционные фонды пришлось всего 27,4%. Однако тенденция начала меняться. В условиях снижения процентных ставок доходность депозитов снизилась, что заставило многих вкладчиков искать альтернативы с более высокими ожиданиями доходности. За последний год 70% сбережений были размещены на депозитах, а инвестиционные фонды уже составили 30%.

В абсолютном выражении прирост депозитов составил почти 40 млрд евро, а инвестиционных продуктов — более 66 млрд евро. В любом случае следует также отметить, что 2024 год стал отличным годом для рынков, с высоким ростом акций, особенно активов, связанных с Соединенными Штатами и их основным индексом S&P 500 , благодаря ажиотажу, вызванному мощью искусственного интеллекта, который привел к росту стоимости портфелей. По данным ассоциации работодателей Inverco, доходность фондов в Испании в 2024 году составила 6,9%. С учетом этих показателей рост отчислений в инвестиционные продукты шести крупнейших банков составит 8,2%.

В разрезе организаций рост Bankinter выделяется: на 22% больше инвестиционных продуктов, хотя депозиты также выросли на 8,2%. Банк Santander Spain увеличил объем средств клиентов, хранящихся в фондах, на 20%. Интересно, что это единственный банк, который сократил объем депозитов (-0,8%) по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о большем переводе средств со сберегательных счетов и срочных депозитов в инвестиции. CaixaBank (+13,8%), Sabadell (+13,8%) и BBVA España (+11,8%) также увеличили объем своих фондов до двузначных значений. Единственной организацией, отстающей на одну ступеньку, является Unicaja (+7,1%), хотя рост средств более чем вдвое превышает рост депозитов.

Помимо выгод, которые может принести банкам такой перевод средств из депозитов в инвестиционные фонды, это важное изменение тенденции. Испанские вкладчики традиционно консервативны и не склонны к риску, поэтому депозиты так популярны. Это продукты, которые предлагают определенную и неизменную процентную ставку за хранение денег на определенный период времени, который обычно составляет от трех месяцев до одного года. Процентная ставка зависит от цикла денежно-кредитной политики ЕЦБ. Когда процентные ставки растут, депозиты предлагают более высокую доходность сбережений, будь то через доходные банковские счета или через традиционные депозиты. Когда ставки падают, депозиты корректируют свою доходность в сторону понижения.

Начиная с июля 2022 года, когда ЕЦБ начал курс на повышение процентных ставок, банки начали выкладывать депозитные предложения на полки своих счетов. Ставки достигали 4%, и в то время можно было найти предложения, которые позволяли сэкономить более 3,5% годовых. Однако в настоящий момент ЕЦБ находится в процессе снижения процентной ставки (цена денег составляет 2,75%), поэтому этот тип продукта больше не привлекателен. Сейчас сложно найти варианты, приносящие доход более 3%.

Более того, испанские банки остаются в хвосте Европы по уровню доходности, которую они предлагают по депозитам . Согласно статистическим данным, предоставленным ЕЦБ, средняя процентная ставка, предлагаемая отечественными банками по сбережениям, составляет 2,15%, что является пятой самой низкой ставкой в ​​еврозоне (меньше платят только банки в Греции, Словении, Кипре и Хорватии) и значительно ниже среднего показателя по Европе (2,45%). За последние два года максимальная ставка по депозитам в Испании составила 2,65% в июне 2024 года, но даже на этом пике доходность по-прежнему была низкой по сравнению с другими европейскими рынками. В Италии банки выплатили целых 3,9%, во Франции — 3,79%, а в Германии — 3,43%.

По данным финансовых источников, перевод — это нормальный процесс. Во время пандемии COVID-19 домохозяйства и предприятия накапливали сбережения в виде депозитов, большую часть из которых — на банковских счетах, что было исторической аномалией. Согласно отчету Банка Испании, на конец 2021 года 93% сбережений приходилось на депозиты до востребования, поэтому переход на инвестиционные продукты является эффектом нормализации. Учитывая, что инфляция в январе (последние данные, доступные в INE) составила 2,9%, любой показатель ниже этого значения означает потерю покупательной способности для домохозяйств и предприятий. А в отсутствие депозитов, которые предлагают такую ​​доходность, испанцы начали искать ее в других инвестиционных продуктах.

По прогнозам Inverco, чистые подписки на инвестиционные фонды превысят 20 млрд евро в 2025 году. Они также ожидают еще один позитивный год с точки зрения роста рынка со средней доходностью более 3%.