M&G: «Пришло время сосредоточиться на частных рынках»
Выход за рамки традиционных представлений, поиск невыраженного потенциала в классах активов и географических регионах. Это одно из посланий, которые появились в ходе Медиа-дня, организованного M&G Investments в Лондоне для того, чтобы очертить стратегии и перспективы управляющего активами.
Передача эстафеты между двумя сторонами океанаТарифная политика, принятая Вашингтоном, и постоянные изменения направления администрации Трампа благоприятствуют перемещению инвестиций в сторону Европы, подчеркнул Андреа Росси, генеральный директор группы M&G , отец-итальянец и мать-шведка. В частности, Трамп пошел по пути пошлин, убежденный, что этот выбор значительно увеличит доходы, что в сочетании с сокращением государственных расходов позволило бы ему снизить налоги.
Однако, по мнению экспертов британского управляющего активами, «наиболее вероятным результатом протекционистской политики Трампа является то, что они ставят под вопрос устойчивость государственного долга США». Более того, неопределенность привела к снижению спроса на активы США и значительному ослаблению доллара, а также росту доходности государственных облигаций США, что приводит к более высоким процентным расходам для Америки. Германия движется в противоположном направлении. Новый канцлер Фридрих Мерц использовал относительно низкую стоимость заимствований для финансирования плана инвестиций в инфраструктуру на 500 миллиардов евро , а также устранил так называемый «долговой тормоз» для увеличения расходов на оборону. После многих лет финансовой честности Германия является одной из немногих стран, которая имеет возможность тратить больше и инвестировать в рост.
Италия больше не Золушка ЕвропыРосси подчеркнул, что Старый Свет (и, в частности, Германия) переживает фазу возрождения с более высокой рентабельностью и более устойчивым ростом, чем в других регионах мира, особенно в Соединенных Штатах, где рынок частных активов уже более зрелый.
«В этом сценарии», — добавил Росси, — «Италия перестала считаться слабым звеном благодаря своей институциональной стабильности и вниманию, уделяемому государственным финансам». Более того, был подтвержден интерес к устойчивым инвестициям и критически важным инфраструктурам — даже если эта тема, похоже, исчезла из приоритетов финансовой коммуникации в последнее время — в глобальном контексте, который по-прежнему остается неопределенным с политической и экономической точки зрения.
Частные активы — новые горизонтыДля британской группы новым рубежом инвестиций являются частные активы , категория, которая включает все области некотируемых, от частного капитала до частного долга, от недвижимости до инфраструктуры. В настоящее время M&G управляет частными активами на сумму около 90 миллиардов евро. «Эти секторы должны извлечь выгоду из крупных европейских планов по энергетическому переходу и укреплению обороны», — подчеркнул Джозеф Пинто, генеральный директор M&G Investments , который подчеркнул, как европейские банки постепенно уходят от своей роли основных финансистов реальной экономики, оставляя место для управляющих сбережениями, чтобы взять на себя ведущую роль в распределении капитала в сторону производительной экономики. «Существуют условия для мобилизации значительной доли европейских сбережений в направлении реальных и производительных активов», — добавил Пинто .
«Самая большая проблема, с которой мы сталкиваемся, — сделать частные рынки доступными и для розничных клиентов», — добавила Микаэла Форелли, генеральный директор M&G Europe Asset Management Operations . Благодаря запуску своего Eltif 2.0, который инвестирует в частные кредиты (европейские долгосрочные инвестиционные фонды), долгосрочные фонды, соответствующие правилам ЕС о защите инвестиций, британский управляющий активами уже привлек почти миллиард евро и стремится содействовать демократизации частных рынков, чтобы сломать барьеры доступа. Форелли также выразила надежду, что к 2030 году огромное богатство, в настоящее время заблокированное на текущих счетах, будет направлено в продуктивные инвестиции, например, в дополнительные пенсионные решения.
Интеграция между управлением и страхованиемВ свете этого сценария M&G приняла интегрированную модель, сочетающую управление активами и страхование, что позволяет ей, помимо прочего, совместно инвестировать с клиентами , укрепляя доверие.
Затем Росси подчеркнул стратегическую важность недавно подписанного партнерства между M&G и японской страховой компанией Dai-ichi Life , подтвердив обоснованность бизнес-модели M&G. «Есть азиатский интерес к европейским активам, хотя его часто недооценивают. Наше сотрудничество с Dai-ichi открывает для нас новые двери».
Проблема финансового образованияРосси подчеркнул, что слишком много ликвидности все еще находится на счетах европейских розничных клиентов . Необходимо изменение менталитета, — объяснил менеджер, — которое способствует финансовому образованию, а также позволяет мелким вкладчикам получать доступ к альтернативным активам, возможно, через более ликвидные и диверсифицированные инструменты, чем те, которые в настоящее время устойчивы. В этом смысле Соединенное Королевство представляет собой модель: благодаря индивидуальным сберегательным счетам (ISAS), инструментам, похожим на итальянский PIR, но более гибким, более 22 миллионов британских граждан инвестируют эффективно и без временных или географических ограничений. Успех ISAS, которые позволяют не облагаемые налогом инвестиции в размере до 20 тысяч фунтов в год, демонстрирует, как простые и гибкие инструменты могут стимулировать долгосрочные сбережения, напомнили в пресс-релизе.
M&G выбрала Италию для запуска Credit Academy , учебной программы, нацеленной на консультантов партнерских сетей дистрибуции, с целью повышения осведомленности о возможностях, предлагаемых частным долгом для итальянских инвесторов в облигации. Спрос на обучение по этим темам быстро растет, и M&G стремится взаимодействовать с регулирующими органами для содействия образованию, раннему финансовому планированию и доступу к стабильным и долгосрочным инвестиционным решениям.
La Repubblica
