Тарифы Трампа потрясли цепочку поставок мобильных устройств: США уже столкнулись с проблемами поставок

На протяжении десятилетий фраза «Сделано в Китае» стала привычным символом на любом мобильном телефоне. Почти все основные мировые бренды смартфонов полагались на азиатского гиганта для производства своих устройств. Но тарифы Дональда Трампа нанесли исторический удар по этому рынку: за несколько месяцев импорт телефонов из этой страны упал до уровня, немыслимого до недавнего времени. Ситуация, которая меняет цепочку поставок этих устройств и грозит вызвать серьезные проблемы с поставками в США.

Данные Министерства торговли США показывают серьезность удара. Хотя китайский импорт телефонов оставался на обычном для этого времени года уровне в январе и феврале, он начал падать в марте и полностью рухнул в апреле : с 7,5 миллионов единиц в 2024 году до всего лишь 2,1 миллиона импортированных в 2025 году. А предварительные данные за май, которые еще предстоит детализировать, предполагают, что эта цифра продолжает падать, опустившись ниже миллиона. Гигантский разрыв в одном из главных торговых партнеров мира: в 2024 году США импортировали 70% своих мобильных телефонов из Китая, за ними следуют Индия и Вьетнам, а также Гонконг и Южная Корея в качестве небольших гостей.

Мечтой Трампа было, чтобы все эти телефоны производились в США. Но реальность упряма, как он сам признал в своем «Трамповом телефоне», и производство в Азии остается наиболее привлекательным вариантом для производителей. В результате производство не вернулось в США, а внезапно переместилось в Индию и Вьетнам. Индия, в частности, увеличила свое производство с примерно 900 000 единиц в марте и апреле 2023 года до 5,5 миллионов в марте этого года и 2,9 миллионов в апреле.

Объяснение имеет смысл: возмутительный тариф в 135% на китайский импорт до мая. С тех пор эта цифра упала до 30%, но это все еще выше, чем 10%, применяемые к Индии и Вьетнаму. Даже с недавним соглашением , вьетнамские телефоны все еще будут облагаться 20%-ным тарифом, что снова ниже, чем у Китая. И еще неизвестно, какой тариф будет у Индии, но вряд ли он будет выше, чем у Китая.

Проблема в том, что переноса производства недостаточно. В марте индийский импорт резко вырос, чтобы создать буфер, как это произошло со многими другими импортными товарами. Но этот буфер быстро исчез: в апреле было импортировано на 4 миллиона телефонов меньше, чем в 2024 году, во все три страны . По словам экономиста Джозефа Политано, «телефонов, не произведенных в Китае, все еще далеко не достаточно, чтобы компенсировать дефицит», вызванный падением китайского экспорта. Если показатели азиатского гиганта быстро не восстановятся, страна может столкнуться с нехваткой смартфонов в преддверии важнейшего праздничного сезона.

К этому следует добавить дополнительную тарифную стену, воздвигнутую Трампом. Отчет Беренберга, опубликованный в прошлом месяце, предполагает, что у компаний есть запасы, которых хватит до конца июля. Учитывая время, необходимое для фрахта судна из Азии и транспортировки продукции через США — от полутора до двух месяцев — это заставило бы их размещать свои заказы сейчас. И тарифы, которые они платят сегодня, скоро дадут о себе знать на полках . И Федеральный резерв, и многочисленные аналитики, такие как Muzinich & Co, ING и Беренберг, согласны с этим, и они уже предполагают, что тарифы приведут к повсеместному росту цен в США в ближайшие месяцы. И телефонный сектор не останется в стороне.

И вина за эту проблему лежит на бизнес-модели, которая сделала Apple богатой. Компания не хочет держать запасы и хочет, чтобы телефоны прибывали в США практически за несколько часов до их поступления в продажу. Чтобы добиться этого, ей нужно, чтобы ее заводы работали каждый день в году, производя продукцию практически с той скоростью, с которой, по их оценкам, они будут распроданы за пару недель. Китай расстилал красную дорожку, строя огромные города с заводами и заводами-поставщиками . «Город iPhone» Чжэнчжоу, управляемый его основным поставщиком Foxconn, гарантировал постоянное производство в течение многих лет.

Но Foxconn начала уходить из Китая, чтобы избежать сценария, подобного текущему. В последние годы она открывала заводы в Индии . И воспользовалась этой ситуацией, чтобы сделать разворот: телефоны, произведенные в Индии, теперь почти полностью предназначены для экспорта в США; телефоны из Китая идут в Европу. Это способ избежать пошлин, которые вводят многие другие производители.

В результате доля телефонов из Китая уменьшается, а цепочки поставок становятся более сложными : Китай продолжает производить детали в своем «городе iPhone», но теперь эти линзы или камеры отправляются в Индию для сборки. Этот процесс еще больше увеличивает затраты и может в конечном итоге сделать Индию новым врагом Трампа.

Другим ключевым моментом является то, что, как бы ни мечтал министр торговли США Говард Лютник о возвращении «очередей американских рабочих, скручивающих iPhone», стоимость рабочей силы и деталей, предлагаемых азиатскими странами, все еще намного ниже, чем в США. Но если тарифы для этих трех стран вырастут до 20%-30% к концу лета, когда производство начнет идти полным ходом перед сезоном праздничных покупок, то последствия для цен могут шокировать покупателей .

Сцена битвы за покупку iPhone по 3500 долларов за штуку, возможно, не лучший способ продать гражданам США преимущества пошлин.