Analistlere göre yapay zeka harcamalarındaki artıştan hisse senetleri kazançlı çıkacak
Şirketlerin yapay zeka destekli ürün ve hizmetler geliştirmek için yarıştığı geçen yıl, yapay zekaya yapılan kurumsal yatırımlar toplam 250 milyar doları aştı. Bu harcamalar bu yıl da aynı hızla devam etti ve Meta, Alphabet ve Microsoft gibi büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka hakimiyeti için rekabet edip teknolojiye daha fazla para yatırmasıyla daha da artması bekleniyor. Bu ABD'li mega şirketler gündemde baskın olsa da, radar altında uçup yapay zeka tedarik zincirinde önemli roller oynayan sayısız başka şirket de var. Çip üreticilerinden bu çiplerin ömrünü uzatan şirketlere kadar, yatırımcı ve analistlerin ilgisini çeken hisseler şunlar: ISC Güney Koreli şirketin yapay zeka çip test soketleri geliştirmesi, GIB Varlık Yönetimi'nde Gelişmekte Olan Piyasalar Aktif Katılım Fonu portföy yöneticisi Kunal Desai'nin dikkatini çekti. Test soketleri, çipler müşterilere gönderilmeden önce hız, performans ve güvenlik açısından test edilmek üzere kullanılır. Desai'ye göre bu, "ısı ve hız doğrulaması için kritik" öneme sahip. ISC, 2023 yılında Koreli çokuluslu SKC tarafından satın alındı. SKC'nin hisse fiyatı geçtiğimiz yıl %1 düştü. Sunucu yönetiminde uzmanlaşmış ancak kendi yongalarını da geliştiren Tayvanlı firma Aspeed, Desai'ye göre "yapay zeka sunucuları büyüdükçe veri merkezlerinin uzaktan izlenmesine olan talep giderek arttığı" için iyi bir konumda. Uzaktan izleme, veri merkezlerinin maliyet ve operasyonel açıdan daha verimli olmasını sağlıyor. Hisse senedi fiyatı son 12 ayda %37 arttı. Merkezi Tayvan'da bulunan Alchip, yarı iletkenler tasarlayıp üretiyor ve müşterileri için özel yongalar üretme konusunda uzmanlaşıyor. Göreve özel altyapının sağladığı gelişmiş performans ve kontrol sayesinde özel yongalar, yapay zeka şirketleri için giderek daha önemli hale geliyor. Amazon, 2023 yılında AWS yongaları üzerinde çalışmaya başlarken, OpenAI de kendi yongalarını tasarlıyor. Desai, "derin fikri mülkiyet hakları ve müşteri bağlılığıyla yüksek değerli etkileşimler" sayesinde bunun cazip bir hamle olduğunu söyledi. Alchip hisseleri geçtiğimiz yıl %52 arttı. Güney Kore merkezli Komico Semiconductor hassas temizleme firması Komico da Desai'nin dikkatini çekiyor. Eskiyen çiplerin ve diğer ekipmanların performansını geri kazandırabilen hassas temizleme hizmetlerinin "gelişmiş düğümlerde verim yönetimi için elzem" olduğunu söyledi. GIB AM portföy yöneticisi, her bir tercihine atıfta bulunarak, "Bunlar yapay zeka zincirinin hayati halkalarında faaliyet gösteren, yüksek kâr marjlı ve istikrarlı işletmeler; ancak yine de ABD'deki rakiplerine göre %50'den fazla indirimli fiyatlandırılıyorlar" dedi. Komico'nun hisse senedi fiyatları geçen yıl %130 arttı. Sandisk Bank of America, Çarşamba günü veri depolama ürünleri ve hizmetleri geliştiricisi, üreticisi ve sağlayıcısı olan Sandisk'in fiyatını artırarak hedef fiyatını 125 dolardan 230 dolara çıkardı. Sandisk'in ürünleri, kapalıyken bile verileri koruyan ve telefonlardan veri merkezlerine kadar her şeyde kullanılan NAND flash teknolojisi üzerine kurulu. Bank of America notuna göre, şirketin veri merkezi geliri 2025'in ilk yarısında toplam gelirinin %12'sine iki katına çıktı. Hisse senedi fiyatı geçen yıl %501 artarak fırladı. Analistler notta, daha güvenilir veri depolama teknolojileri olan gömülü katı hal sürücülerine atıfta bulunarak, "SNDK'yi Satın Al olarak derecelendiriyoruz. NAND kullanan veri depolamaya olan talebin, esas olarak üretken yapay zeka ve eSSD pay kazanımları/veri merkezindeki talep tarafından yönlendirilen uzun vadeli bir büyüme bekliyoruz," dediler. Applied Materials, Morgan Stanley'e göre bir tür bilgisayar bellek çipi olan DRAM'e olan artan talepten yararlanmak için iyi bir konumda. Rakiplerine kıyasla düşük performans gösterse de, yatırım bankasındaki analistler Applied Materials'ın "bu endişeleri gidereceğini ve önümüzdeki altı ay içinde, OctQ kazançlarının ilk katalizör olacağı şekilde, gidişatı değiştireceğini" bekliyor. Morgan Stanley, Applied Materials'ın Ocak ayında daha güçlü bir tahmin yayınlamasını ve 2026 için iyi bir başlangıç yapmasını bekliyor. Yatırım bankası, 2026'nın ilk çeyreğinde Wall Street'in %2'lik beklentisine kıyasla orta tek haneli, yani %4-6'lık bir büyüme öngördü. Bu büyüme, yatırımın geri dönüşüne göre Applied Materials'ı KLA ve Lam Research gibi rakiplerinin önüne geçirecek. Notta, yarı iletkenler üreten teknoloji olan wafer üretim ekipmanına atıfta bulunularak, "AMAT'ın önümüzdeki altı ay içinde hisse senedi etrafındaki söylemi anlamlı bir şekilde değiştirme ve yatırımcılara 2026'da WFE'yi geride bırakacağı konusunda güven verme fırsatına sahip olduğuna inanıyoruz" denildi. Applied Materials'ın hisse senedi fiyatı son 12 ayda %28 arttı.
CNBC
