Es werden keine Rentenbeiträge gespart: 80 % können sofort zur Finanzierung der Colpensiones-Rentenzahlungen verwendet werden.

Die Möglichkeit, dass ein Großteil der Beiträge, die die Menschen heute zu ihrer Rente leisten, zur Finanzierung der monatlichen Zahlungen im Rahmen des Durchschnittsprämiensystems (Colpensiones) verwendet wird, wobei die Änderungen durch das Gesetz 2381 von 2024 eingeführt werden – das noch immer vom Verfassungsgericht geprüft wird –, gibt in verschiedenen Marktsektoren weiterhin Anlass zur Sorge, da dieser Mechanismus die Nachhaltigkeit des Systems gefährdet, da er eine Belastung von bis zu 160 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) erzeugen könnte.

Wenn dieses Gesetz, das wesentliche Änderungen im kolumbianischen Rentensystem einführt, die Prüfung des Obersten Gerichtshofs besteht, sobald es in Kraft tritt – ein Punkt, über den dasselbe Gericht entscheiden muss (ursprünglich war der 1. Juli 2025 vorgesehen ) –, werden die Mittel, die in das Average Premium Regime (RPM) oder die Colpensiones fließen werden, erheblich sein.

Zur Erinnerung: Die Reform sieht vor, dass alle Rentenversicherungsbeiträge bis zum 2,3-Fachen des monatlichen Mindestlohns – in diesem Jahr etwa 3.274.000 Pesos – in das RPM (Revolutionäres Sozialversicherungssystem) eingezahlt werden müssen. Beiträge über diesem Schwellenwert werden von den derzeit autorisierten Verwaltern der Zusatzkomponenten für individuelle Ersparnisse (Accai) verwaltet: Porvenir, Protección, Colfondos, Skandia und Positiva Seguros.

So wird geschätzt, dass die Colpensiones jeden Monat etwa 3 Milliarden Pesos erhalten werden, von denen etwa 80 Prozent – also etwa 2,4 Milliarden Pesos – zur Finanzierung der monatlichen Zahlungen im Rahmen des Durchschnittsprämiensystems (RPM) verwendet werden und nur 20 Prozent an den Beitragssäulen-Sparfonds (Fapc) gehen, der von der Bank der Republik verwaltet wird.

„In einem vollständig nachhaltigen System würden alle Beiträge gespart. Da dies jedoch nicht der Fall ist und ein Teil für die Zahlung der laufenden Renten ausgegeben wird, entsteht eine Belastung, die sich letztendlich auf 160 Prozent des BIP belaufen wird“, sagt Andrés Mauricio Velasco, Präsident des privaten Fondsverbands Asofondos.

Dies liege einerseits daran, dass nicht alle eingezahlten Beträge gespart würden, andererseits aber auch daran, dass letztlich viel mehr ausgezahlt werde als eingezahlt worden sei, erklärt er.

Da die Regierung die Renten für diejenigen, die heute in Rente gehen, nicht zurückgehalten hat (im April 2025 gab es in Colpensiones fast 1,8 Millionen Rentner), ist es fast unmöglich, die Mittel für die monatliche Deckung dieser Renten aufzubringen.

Der Experte meint, dass dies zwar schlecht, aber notwendig sei, obwohl es besser sein könnte, da von den rund 2,3 Prozentpunkten des BIP, die eingespart werden sollten, nur 0,5 Prozentpunkte als Ausgangspunkt verwendet und 1,8 Prozentpunkte ausgegeben würden. Dies seien jedoch die Parameter, die im Gesetz (Artikel 24) beibehalten worden seien.

Dieser Artikel legt fest, dass die Rentenbeitragseinnahmen aus der durchschnittlichen Prämienkomponente der beitragsorientierten Säule in den ersten drei Jahren (2025–2028) bei 1,8 Prozent des BIP beginnen, in den Zeiträumen 2029–2035 auf 1,6 Prozent und zwischen 2036 und 2040 auf 1,4 Prozent sinken. In den Zeiträumen 2041–2050 betragen sie 1,2 Prozent und stabilisieren sich ab 2051 bei 1 Prozent des BIP.

Ein Teil der Mittel, die nach der Verabschiedung des Gesetzes 2381 durch das Verfassungsgericht in die RPM fließen, wird im Beitragssparfonds (Fapc) der Banco de la Repubblica verwaltet. Dessen Geschäftsführer, Leonardo Villar, betonte die Notwendigkeit von Klarheit hinsichtlich des Zeitpunkts des Inkrafttretens der genannten Verordnung, da nicht nur die Unterzeichnung einiger Verträge zur Verwaltung der Fonds vorangetrieben, sondern auch grundlegende technische Tests durchgeführt werden müssen.

Auf der letzten Bankenkonferenz erklärte der Vorstand, dass die Herausforderung für die Bank in dieser Hinsicht enorm sei, da sie „die Unterzeichnung eines verwaltungsübergreifenden Vertrags zwischen der Regierung und der Bank der Republik vorantreiben müsse, um den Auswahl- und Einstellungsprozess für die delegierten Verwalter der Ressourcenportfolios einzuleiten“, die sie erhalten werde, sobald das Gesetz in Kraft tritt.

In diesem Zusammenhang forderte der Geschäftsführer des Emittenten das Verfassungsgericht in einem Schreiben vom vergangenen Mittwoch auf, die Möglichkeit zu prüfen, das Inkrafttreten der Rentenreform um mindestens drei Monate nach der Veröffentlichung des Urteils, mit dem ihre Verfassungsmäßigkeit festgestellt wird, zu verschieben .

Dies ist erforderlich, um die Betriebs- und Vertragsabläufe, die das Unternehmen als Verwalter der Fapc durchführen muss, zu reaktivieren und umzusetzen. Diese Prozesse können nur durchgeführt werden, wenn das Gesetz 2381 vom Obersten Gerichtshof zur Überprüfung angenommen wird. Diese Verfahren sind entscheidend für die Anpassung der Mechanismen für den Erhalt und die Überweisung von Pensionsfonds für Millionen von Kolumbianern.

Asofondos hatte bereits in derselben Woche einen ähnlichen Antrag beim Gericht eingereicht. In ihrem Schreiben argumentierte die Gewerkschaft, dass es für alle Beteiligten unerlässlich sei, ein klares Datum für das Inkrafttreten des Gesetzes zu kennen. Dieser Zeitraum müsse angemessen sein, um die regulatorischen, operativen und technologischen Aufgaben zu erfüllen, die durch die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs ausgesetzt wurden.

Auf dieser Grundlage schlug er dem Gericht vor, in seinem Urteil festzulegen, dass die ausgesetzten Regelungen am ersten Kalendertag zwei Monate nach dem Urteil des Gerichts wieder in Kraft treten.

Verschiedene Sektoren betonen die Notwendigkeit, die Rentenrücklagen zu schützen, die Millionen Kolumbianer über Jahrzehnte angesammelt haben und die sich heute auf fast 550 Milliarden Pesos belaufen. Dazu gehört auch der Restbetrag des von privaten Fonds (AFPs) verwalteten Mindestrentengarantiefonds (Fgpm). Wie der Name schon sagt, sollen diese Fonds die Mindestrente derjenigen ergänzen, deren Ersparnisse nicht ausreichen.

„Der Schutz der Fapc und der Fgpm ist entscheidend“, betont Velasco von Asofondos. Er ist der Ansicht, dass jede Verwendung von Mitteln aus der beitragsorientierten Säule zur Finanzierung von Ausgaben, beispielsweise der teilbeitragsorientierten Säule, zu einem Defizit führen wird. Werden die Mittel aus diesem Garantiefonds zur Finanzierung von RPM-Renten verwendet, führt dies zur Erschöpfung der Mittel, die im Rahmen des individuellen Spar- und Solidaritätssystems (Rais) zur Zahlung von 100 Prozent der Mindestrente vorgesehen sind.

Alle AFP-Mitglieder zahlen in diesen Garantiefonds ein. Von den 16 Prozent, die sie zu ihrer Rente beitragen, fließen 11,5 Prozent auf ihr individuelles Konto, 1,5 Prozent in den FGM, einen gemeinsamen Fonds dieses Systems, und die restlichen 3 Prozent fließen in die Rentenversicherung (2,5 Prozent) und die AFP-Verwaltungsgebühr (0,5 Prozent).

Das Problem besteht darin, dass Dekret 514 von 2024, das die Rentenreform regelt, besagt, dass Fgpm-Mittel zur Finanzierung von RPM-Renten verwendet werden können. Dies ist unpraktisch, da diese Mittel dazu bestimmt sind, die Mindestrente derjenigen zu garantieren, die diesen Betrag nicht mit ihren Ersparnissen erreichen können. Daher fordern Einrichtungen wie Asofondos und das Wirtschaftsforschungszentrum Anif nachdrücklich, diese Mittel zu schützen und nicht für andere als die ursprünglich vorgesehenen Zwecke zu verwenden.