Indra verpflichtet sich, den Kaufpreis von Escribano zu 100 % mit neuen Aktien aus einer Kapitalerhöhung zu bezahlen.

Indra beabsichtigt, die Übernahme von Escribano Mechanical & Engineering (EM&E) mit einer Kapitalerhöhung durchzuführen, wie mit der Angelegenheit vertraute Quellen berichten. Stimmen sowohl der Vorstand als auch die Aktionäre der Transaktion zu, wird das Unternehmen die Familie Escribano mit neuen Aktien des börsennotierten Unternehmens bezahlen, sodass es zu keinem Mittelabfluss kommt.

Mit diesem Plan, der voraussichtlich im Herbst umgesetzt wird, werden Ángel (derzeitiger Präsident von Indra) und Javier Escribano (Präsident von EM&E) mehr als 20 % des Ibex 35-Unternehmens halten, gegenüber derzeit knapp 15 %. Indra verfügt derzeit über eine Marktkapitalisierung von fast 7 Milliarden Euro und einen Aktienkurs von über 38 Euro, 120 % mehr als vor einem Jahr. Indra ist mit Abstand das Unternehmen mit dem höchsten Jahreswachstum im Index.

Mit dieser Transaktion wird die Familie Escribano ihre Interessen hundertprozentig mit denen von Indra in Einklang bringen. Anders ausgedrückt: Sie wird ihr gesamtes Vermögen dafür einsetzen, das Technologieunternehmen zu einem nationalen Champion im Verteidigungsbereich zu machen, der in der Lage ist, bei den in den kommenden Jahren erwarteten großen Rüstungsaufträgen direkt mit den europäischen Großmächten zu konkurrieren. Auf der letzten Aktionärsversammlung Ende Juni wurde eine Prognose angekündigt, wonach sich die Rüstungsbeschaffung auf 2 Milliarden Euro verdoppeln wird .

Um den Kauf von Escribano umzusetzen, unternimmt das Unternehmen bereits erste Schritte. Indra berief für diesen Donnerstag eine Vorstandssitzung ein , auf der einstimmig die Einrichtung eines Ad-hoc- Ausschusses , der ausschließlich aus unabhängigen Direktoren besteht, genehmigt wurde, um potenzielle Interessenkonflikte zu regeln, die bei einer Transaktion entstehen könnten. Ziel ist es, sicherzustellen, dass der Kauf von Escribano mit der vollen Garantie abgewickelt wird, dass alle Investoren profitieren. Einige der Aktionäre, die sich zuvor am zurückhaltendsten gezeigt hatten, halten diese Entscheidung für einwandfrei, wie Quellen berichten, die mit den Diskussionen an der Spitze vertraut sind.

Ángel Escribano nahm an den Beratungen nicht teil. Der Vorstandsvorsitzende von Indra und sein Bruder Javier, Geschäftsführer des Unternehmens, waren von der Sitzung, bei der die Übernahme seines Unternehmens besprochen wurde, ausgeschlossen. Diese Transaktion wird vom CEO, José Vicente de los Mozos, vorangetrieben. Diese Nichtteilnahme ist den Regeln guter Unternehmensführung geschuldet, da die Escribanos nicht nur Aktionäre und Geschäftsführer von Indra sind, sondern auch Eigentümer des Unternehmens, das sie übernehmen wollen und dem der Markt einen Wert von über einer Milliarde Euro zuschreibt.

Die befragten Quellen geben an, dass die Familie Escribano für die Integration ihres Unternehmens in Indra keinen einzigen Euro in bar erhalten wird. Jede Barzahlung würde die Übernahme gefährden. Zur Umsetzung der Transaktion, die die Ausgabe neuer Aktien nach einer Kapitalerhöhung vorsieht, arbeitet Indra bereits mit KPMG und AZ Capital zusammen. Die Transaktion führt zu einer Verwässerung aller Aktionäre durch die Kapitalerhöhung. Das Ausmaß der Kapitalerhöhung ist noch nicht endgültig, da es maßgeblich von der Kursentwicklung der Indra-Aktie in den kommenden Monaten abhängt. Es könnte jedoch die Ausgabe neuer Aktien im Umfang von mehr als 10 % des Kapitals beinhalten.

Die Erhöhung des Escribano-Aktienanteils erfolgt nach einem sehr starken Anstieg des Aktienmarktes, sodass das Unternehmen die im Jahr 2025 stattfindende Börsenrallye verpassen wird. Seit Ángel Escribano Ende Januar Präsident von Indra wurde, ist der Aktienkurs des Unternehmens von rund 16 Euro pro Aktie auf aktuell fast 40 Euro gestiegen.

Ángel Escribano ist der erste Vorstandsvorsitzende in der Geschichte von Indra, der zugleich ein bedeutender Aktionär ist. Traditionell wurde das Unternehmen von Führungskräften ohne bedeutenden Anteil am Firmenkapital geführt. Nach der potenziellen Übernahme könnten Escribano und die State Industrial Participation Company (SEPI), die derzeit 28 % hält, über 50 % des Kapitals verfügen und die Kontrolle ausüben, obwohl es mehrere Aktionäre in bedeutenden Positionen und mit Vertretung im Vorstand gibt, wodurch sie weiterhin Einfluss auf die Ausrichtung des börsennotierten Unternehmens ausüben können, das den Regeln der Nationalen Wertpapiermarktkommission (CNMV) unterliegt. Nach SEPI und Escribano sind Sapa mit fast 8 % und Amber Capital (das auch eine Beteiligung an der Prisa-Gruppe hält, dem Herausgeber dieser Zeitung) mit etwas über 7 % die nächstgrößten Aktionäre.

Die Transaktion ist Teil von Indras Wachstumsplan. Der Präsident des Unternehmens selbst gab im Abgeordnetenhaus bekannt, dass man General Dynamics European Landsystems wegen des Kaufs von Santa Bárbara kontaktiert habe, das amerikanische Unternehmen jedoch eine Absage erhalten habe. Darüber hinaus beabsichtige man, das italienische Unternehmen Iveco Defense zu übernehmen, das sich mit mehreren internationalen Käufern im Streit befindet. Quellen, die mit der Situation des Ibex 35-Unternehmens vertraut sind, geben an, dass man den Kauf weiterer Unternehmen prüfe. Die Übernahme von Hispasat und seiner Verteidigungstochter Hisdesat wurde bereits im Januar abgeschlossen. Indra hat zudem die Absicht bekundet, seinen Anteil an ITP Aero zu erhöhen, dessen größter Anteilseigner der amerikanische Private-Equity- Fonds Bain Capital ist.

Parallel dazu hat das Unternehmen zur Ausweitung seines Rüstungsgeschäfts kürzlich eine Panzerfahrzeugsparte namens Indra Land Vehicles gegründet. Um die Produktionskapazitäten für dieses Segment zu erweitern, wurde das Werk El Tallerón in Duro Felguera erworben und auf der letzten Aktionärsversammlung zudem die Waffenproduktionstochter Indra Weapon & Ammunition gegründet. Alle diese zahlreichen Schritte des vergangenen Jahres deuten auf einen vielschichtigen Vorstoß in die Militärausgaben hin.

In einem turbulenten geopolitischen Kontext haben die NATO-Partner unter dem Druck der USA einer Erhöhung des nationalen Verteidigungshaushalts auf 5 % ihrer Staatshaushalte zugestimmt, was eine enorme Mittelzuweisung für die Verteidigung bedeutet. Europas zentrales Ziel ist die Stärkung der strategischen Autonomie gegenüber Drittstaaten. Dies ist insbesondere auf die Ängste zurückzuführen, die Russland schürt, das vor drei Jahren in die Ukraine einmarschierte und weiterhin Kriegsanstrengungen führt. Hinzu kommt der Rückschritt, den die USA unter der Präsidentschaft von Donald Trump, dem historischen militärischen Beschützer der Europäischen Union, zu machen beabsichtigen.

Der Rücktritt von Ángeles Santamaría, seit 2022 unabhängige Direktorin von Indra, deren Amtszeit im Oktober endete, wurde auf der Vorstandssitzung am Donnerstag bekannt gegeben. Die ehemalige nicht geschäftsführende Vorsitzende von Iberdrola Spanien nannte persönliche Gründe für ihren Rücktritt, der einen Tag vor der Sitzung des Entscheidungsgremiums des Unternehmens endgültig festgelegt wurde. Santamaría wurde am 25. Juni zur unabhängigen Direktorin von Mapfre ernannt.