BPs radikale Abkehr von grüner Energie hin zu fossilen Brennstoffen hat den Markt überrascht... aber was bedeutet das für SIE? Lesen Sie unseren ultimativen Ratgeber, ob Sie in den Ölgiganten – oder seine Konkurrenten – investieren sollten und wie sich...

Der BP-Chef ist überzeugt, dass die Anleger seine radikalen Pläne zur Wiederbelebung des strauchelnden Ölgiganten „lieben“ werden – ein endgültiges Urteil ist jedoch noch nicht gefällt.

Vorstandsvorsitzender Murray Auchincloss kündigte einen „grundlegenden Neustart“ des Unternehmens an, kürzte die Ausgaben für erneuerbare Energien drastisch und versprach, mehr in rentablere fossile Brennstoffe zu investieren.

Er hofft, dass dieser Schritt nicht nur die Gewinne steigern wird, sondern auch den Aktienkurs des Unternehmens in die Höhe treiben wird, der seit Jahren hinter anderen Unternehmen der Branche zurückbleibt – einschließlich Erzrivale Shell.

„Auf lange Sicht werden die Anleger das lieben“, erklärte Auchincloss zuversichtlich.

Aufgrund der Aktualisierung werden sich viele Sparer fragen, ob es jetzt an der Zeit ist, bei BP einzusteigen oder sich nach besseren Optionen umzusehen.

Und wer bereits BP-Aktien besitzt, wird wissen wollen, ob dies das ersehnte Stärkungsmittel ist oder eine weitere Enttäuschung – und ein Signal zum Verkaufen.

Die unmittelbare Reaktion an der Börse war für Auchincloss alles andere als ermutigend und die Aktien fielen um fast 3 Prozent.

Dies ist für Millionen von Sparern von Bedeutung, die keine direkten BP-Aktien besitzen, da die Aktie ein fester Bestandteil der Pensionsfonds ist, die die Altersvorsorge großer Teile der britischen Arbeitnehmerschaft verwalten.

Experten der City sagten, der Auchincloss-Masterplan käme für BP möglicherweise zu wenig und zu spät, um die Bewertungslücke gegenüber dem in London notierten Konkurrenten Shell und den US-Konkurrenten ExxonMobil und Chevron zu schließen.

Und trotz Auchincloss' Zusage zögerten Analysten, ob Privatanleger bei BP einsteigen sollten.

Laut Richard Hunter, Marktchef bei Interactive Investor, wurde BPs großer Plan mit einem „enttäuschten Schulterzucken“ aufgenommen.

Nach den vergangenen Jahren war dies das Letzte, was Auchincloss – oder die leidgeprüften Aktionäre – gewollt haben.

Die BP-Aktien sind in den letzten fünf Jahren nur um 8 Prozent gestiegen. Shell – das schneller von seinen grünen Verpflichtungen Abstand nahm – ist um fast 59 Prozent gestiegen.

In den USA stiegen die Aktien von Exxon Mobil im gleichen Zeitraum um 113 Prozent, während die Aktie von Chevron um über 67 Prozent zulegte.

Die Analysten der City sind nicht davon überzeugt, dass die Neuausrichtung der Strategie für BP einen Wendepunkt darstellt, der es dem Konzern ermöglichen könnte, den Abstand zu Shell und seinen amerikanischen Konkurrenten zu verringern – oder eine Chance für Investoren zu bieten.

In Auchincloss‘ Update war unter anderem die Ankündigung enthalten, dass BP die Aktionärsrenditen kurzfristig drastisch kürzen werde.

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Im vierten Quartal des vergangenen Jahres kaufte BP Aktien im Wert von 1,4 Milliarden Pfund von Investoren zurück, um den Kurs zu steigern.

Dieses Programm wurde für die ersten drei Monate des Jahres 2025 auf 600 bis 790 Millionen Pfund gekürzt.

Kathleen Brooks, Forschungsleiterin beim Online-Broker XTB, sagte, dies sei für die Anleger eine „schwere Pille“.

Sie fuhr fort: „Bis jetzt war die Reaktion auf den Neustart verhalten und wir glauben nicht, dass dies allein den Aktienkurs steigern oder die Bewertungslücke zu seinen Konkurrenten verringern kann. Das Problem für BP ist, dass es zu spät von Netto-Null auf Öl und Gas umgestiegen ist.“

Auchincloss versprach höhere Renditen in der Zukunft, nannte den Anlegern jedoch keinen Zeitplan.

Letztlich plant er, den Aktionären zwischen 30 und 40 Prozent des operativen Cashflows durch Rückkäufe und eine „robuste“ Dividende zurückzugeben, die jährlich um 4 Prozent steigen soll.

„Kurzfristig sind die Aktionärsrenditen für BP jetzt niedriger als bei den Mitbewerbern“, sagte Biraj Borkhataria, Analyst bei RBC Capital Markets.

Er meinte jedoch, es werde einige Zeit dauern, bis sich ein vollständigeres Bild ergebe.

„Für uns klingt die Pressemitteilung größtenteils so, als ob BP für die langfristigen Aussichten die richtigen Entscheidungen getroffen hätte, aber die Anleger könnten heute damit nicht zufrieden sein“, sagte Borkhataria.

Maurizio Carulli, Energieanalyst bei Quilter, sagte: „Letztendlich stellt dies einen großen Richtungswechsel seitens BP dar, da das Unternehmen versucht, die negative Dynamik der Vergangenheit zu beenden.“

„Für Investoren wird es von entscheidender Bedeutung sein, dass während der Umsetzung regelmäßig genauere Einzelheiten zu den einzelnen Komponenten der Strategieneuausrichtung kommuniziert werden, damit Fortschritt und Erfolg richtig beurteilt werden können.“

Lindsey Stewart, Leiterin der Stewardship-Forschung bei Morningstar Sustainalytics: „Es ist noch ungewiss, ob sich BPs Rücknahme der grünen Politik als Segen für seine Aktionäre erweist.“

„Kurzfristig gibt es wahrscheinlich eine Menge, um die Aktionäre zufriedenzustellen, aber wie steht es mit dem langfristigen Wachstum?“

Was sollten Anleger also tun?

Von den 24 City-Analysten, die sich mit BP-Aktien befassen, raten vier zum „starken Kauf“ und fünf zum „Kaufen“. Weitere 13 raten, die Aktien zu „behalten“, wenn Sie sie bereits besitzen. Einer jedoch empfiehlt den Anlegern, zu „verkaufen“, während ein anderer die Aktien als „starken Verkaufsschlager“ einstuft.

Viele Kommentatoren glauben, dass es – zumindest im Moment – ​​bessere Optionen gibt.

Allen Good, Leiter der Aktienanalyse bei Morningstar, brachte es auf den Punkt: „Die neue Strategie macht BP attraktiver, aber nicht auf Augenhöhe mit US-Unternehmen oder gar Shell“, sagte er.

Borkhataria von RBC fügte hinzu: „Wir sehen weiterhin ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis anderswo in diesem Sektor.“

Und Hunter von Interactive Investor fuhr fort: „BP beginnt gerade seine neue strategische Reise und hat noch viel zu beweisen. Es erscheint unwahrscheinlich, dass sich der Marktkonsens, der Shell mit Abstand als bevorzugte Aktie einstuft, in naher Zukunft ändern wird.“

Während die Anleger darüber nachdenken, was sie mit BP tun sollen, lesen Sie hier, was die Experten über andere Aktien in diesem Sektor denken.

Der an der Londoner Börse notierte BP-Konkurrent Shell hat sich bereits von der grünen Energie abgewandt, um die profitableren Teile seines Geschäfts zu stärken.

Vorstandsvorsitzender Wael Sawan, der das Ruder 2023 übernimmt, hat die Investitionen in erneuerbare Energien zurückgefahren und konzentriert sich auf die Steigerung von Gewinnen und Aktionärsrenditen.

Ziel von Sawan ist es, die Bewertungslücke zwischen Europas größtem Ölkonzern und seinen US-Konkurrenten Chevron und Exxon Mobil zu schließen.

Der Vorstandsvorsitzende hatte zuvor erklärt, er werde eine Verlegung der Börsennotierung des Energieriesen in die USA in Erwägung ziehen, falls sich seine Bemühungen, die Bewertung des Unternehmens in Großbritannien zu steigern, nicht auszahlen sollten.

Shell meldete letzten Monat, dass der Gewinn im vierten Quartal des vergangenen Jahres im Vergleich zum vorherigen Dreimonatszeitraum um 39 Prozent auf 2,97 Milliarden Pfund gesunken sei. Und der Jahresgewinn sank um 16 Prozent auf 19,1 Milliarden Pfund im Jahr 2024.

Experten warnen jedoch, Anleger sollten sich durch den Gewinneinbruch nicht verunsichern lassen.

Morningstar-Analyst Good sagte: „Shells schwächeres Ergebnis als erwartet könnte für Anleger Anlass zum Zögern sein, aber das sollten sie nicht. Das Unternehmen hatte die schwächeren Geschäftsergebnisse bereits früher angekündigt und diese Ergebnisse sind in der Regel volatil.“

Er fügte hinzu: „Shell hat sich gut geschlagen, seit es seine Strategie wieder auf Kohlenwasserstoffe ausgerichtet und sich von einigen seiner früheren Pläne zur CO2-armen Entwicklung abgewandt hat … Wir mögen diese Strategie und erwarten, dass sie angesichts ihres Kontrasts zu europäischen Konkurrenten auch weiterhin zu einer besseren Performance führen wird.“

Sawan wird die Strategie von Shell am 25. März auf einem Capital Markets Day in New York darlegen.

Von den 22 City-Analysten, die das Unternehmen beobachten, empfehlen 19 die Aktien zum Kauf, darunter vier, die sie als „starken Kauf“ einstufen. Die restlichen drei empfehlen, die Aktien zu behalten, wenn Sie sie besitzen. Keiner empfiehlt Anlegern den Verkauf.

Der 1924 gegründete französische Energieriese TotalEnergies ist einer der sieben Öl-Supermajors der Welt.

Das Unternehmen hieß früher Total, änderte jedoch 2021 seinen Namen, um seine Ambitionen zu signalisieren, ein „Weltklasse-Player in der Energiewende“ zu sein.

Vorstandsvorsitzender Patrick Pouyanne kündigte jedoch vor kurzem an, dass das Unternehmen seine Investitionen in kohlenstoffarme Technologien in diesem Jahr um bis zu 320 Millionen Pfund reduzieren werde.

Das Unternehmen fügte hinzu, dass sein Ziel, 50 Prozent der Kapitalinvestitionen in erneuerbare und kohlenstoffarme Projekte zu stecken, „aufgegeben“ sei. „Wir sehen nicht genug Rendite“, sagte Pouyanne.

Maurizio Carulli von Quilter Cheviot sagte: „Das Unternehmen verfügt über ein attraktives langfristiges Wachstumsprofil, das durch eine starke Projektpipeline unterstützt wird.“

Und die Morningstar-Analysten sagten: „Total hat das billigste integrierte Öl in unserer Berichterstattung. Die relativ niedrige Bewertung steht im Gegensatz zur anhaltend starken Leistung.“

TotalEnergies wird von Analysten stark unterstützt – allerdings nicht so stark wie Shell. Drei Analysten empfehlen die Aktie als „starken Kauf“, elf sagen „kaufen“, zehn sagen „halten“. Wiederum rät keiner zu „verkaufen“.

Der staatliche norwegische Energieriese Equinor, früher bekannt als Statoil, signalisierte seine Abkehr von fossilen Brennstoffen, als er 2018 das Wort „Öl“ aus seinem Namen strich.

Doch hat man seine Ziele für grüne Energie kürzlich drastisch zurückgeschraubt, um sich auf Öl und Gas zu konzentrieren. Das Ziel für die Kapazität erneuerbarer Energien wurde von 12 bis 16 Gigawatt bis 2030 auf zehn bis zwölf Gigawatt gesenkt.

Und das Ziel, bis zum Ende des Jahrzehnts 50 Prozent der Investitionen in erneuerbare Energien und kohlenstoffarme Energie zu stecken, wurde aufgegeben.

Das Unternehmen erhöhte außerdem seine Prognose für die Öl- und Gasproduktion um 10 Prozent. Im Rahmen dieser Pläne hofft Equinor, in fünf Jahren 2,2 Millionen Barrel Öl pro Tag produzieren zu können.

Equinor erklärte, dass der Schwerpunkt auf der „Stärkung der Wertschöpfung und der Sicherstellung wettbewerbsfähiger Eigenkapitalrenditen“ liege und dass man im Hinblick auf erneuerbare Energien „seine Ambitionen den Realitäten anpasse“.

Analysten von Morningstar sagten, dass Equinor „angesichts seiner niedrigen Bewertung“ zu den europäischen Ölaktien gehöre, die „Anlegern bis 2028 den höchsten Ertrag bringen dürften“.

Unter Branchenexperten hat die Aktie zweifellos ihre Fans: Sechs Analysten stufen die Aktie als „stark kaufen“ ein, elf als „kaufen“. Sechs Analysten empfehlen „halten“, vier stufen die Aktie als „verkaufen“ ein und zwei beschreiben sie als „stark verkaufen“.

Der US-Energieriese ExxonMobil wurde 1870 von John D. Rockefeller als Standard Oil Company gegründet.

Das in Houston ansässige Unternehmen hat sich zum größten Öl- und Gasunternehmen der USA und einem der größten der Welt entwickelt.

Anders als ihre europäischen Pendants legen die amerikanischen Öl- und Gaskonzerne weniger Wert auf die Energiewende, was zu einer größeren Bewertungslücke führt.

Der Ölanalyst Paul Sankey sagte, ExxonMobil und sein US-Konkurrent Chevron hätten „einen viel gemäßigteren Ansatz gewählt und konzentrierten sich auf die Rendite vor der Investition“.

Er merkte an, dass sie den Einsatz von Wind- und Solarenergie, das Laden von Elektrofahrzeugen und Wasserstoff „weitgehend gemieden“ hätten.

Die Analysten unterstützen die Aktie: Sechs Analysten empfehlen die Aktie „stark kaufen“ und zehn weitere raten zum Kauf. Doch es gibt auch Skeptiker: elf Analysten raten zur stabilen „Halten“-Bewertung und einer rät Anlegern zum „Verkaufen“.

Chevron ist der zweitgrößte Öl- und Gaskonzern der USA und kämpft mit der zunehmenden Kluft zu seinem größeren Konkurrenten ExxonMobil.

Das in Houston ansässige Unternehmen hat angekündigt, im Rahmen seiner Bemühungen, Kosten zu senken und sein Geschäft zu vereinfachen, bis zum Ende nächsten Jahres bis zu 20 Prozent seiner Arbeitsplätze – rund 8.000 Angestellte – zu entlassen.

Dies geschah, nachdem die 42 Milliarden Pfund teure Übernahme des Ölproduzenten Hess aufgrund eines Rechtsstreits mit ExxonMobil ins Stocken geraten war.

Doch Allen Good von Morningstar meint, dass Chevrons Formel zwar möglicherweise nicht über die Wachstumschancen von Exxon verfüge, aber ebenfalls erfolgreich sein könne.

Er fügte hinzu: „Das Management konzentriert sich weiterhin darauf, die Kapitaldisziplin aufrechtzuerhalten, die Kosten zu senken und den Aktionären Bargeld zurückzugeben.“

Chevron wird auch von Analysten unterstützt: Fünf von ihnen empfehlen die Aktie als „starken Kauf“ und 13 als „Kaufen“. Weitere sieben empfehlen, die Aktie zu behalten, wenn Sie sie haben, und keiner rät den Anlegern zum Verkauf.