Comprar una vivienda con fondos de pensiones: por eso, suele ser mejor pignorar la vivienda que retirar fondos anticipadamente.

Los precios de la vivienda en Suiza han aumentado considerablemente en los últimos años. Para incrementar su capital inicial y reducir los ingresos anuales necesarios, muchos compradores recurren a fondos de sus planes de pensiones y cuentas del Pilar 3a: según un análisis publicado a finales de octubre por la agencia hipotecaria Moneypark, el 48 % de los nuevos compradores de vivienda utilizaron sus fondos de pensiones para la compra. Esto se desprende de los datos de unas 7.500 transacciones de compraventa realizadas en los últimos cinco años.

Esto se realiza en virtud de la Ley de Fomento de la Vivienda en Propiedad (LVP), que permite utilizar el capital de los fondos de pensiones para la compra de una vivienda propia. Sin embargo, el retiro anticipado de los fondos de pensiones también tiene sus inconvenientes: según el análisis, los compradores invierten, en promedio, alrededor del 70 % de su pensión laboral en su propia vivienda. Con una tasa de conversión promedio del 5,3 %, esto genera un déficit de pensión de 500 francos al mes. Este déficit debe cubrirse al momento de la jubilación.

Hay varios aspectos a considerar al retirar anticipadamente los fondos de un plan de pensiones. Una opción común es pignorar el capital. A continuación, se presentan las preguntas y respuestas más importantes sobre el uso de fondos de pensiones para la compra de bienes raíces.

Según la Ley Federal de Prestaciones Laborales por Vejez, Sobrevivientes e Invalidez (BVG), una persona asegurada puede retirar fondos de su fondo de pensiones, parcial o totalmente, para la compra de una propiedad residencial.

Como explica la Oficina Federal de la Seguridad Social (BSV), el dinero también puede utilizarse para amortizar una hipoteca o para financiar reformas o inversiones que aumenten el valor de la vivienda. Lo mismo se aplica a la participación en una cooperativa de vivienda.

La vivienda debe estar ocupada por el propietario. Además, solo se puede financiar una propiedad. El importe mínimo para el desembolso anticipado es de 20 000 CHF. Si el solicitante está casado o en una unión civil registrada, su cónyuge o pareja de hecho deberá otorgar su consentimiento por escrito.

Tal y como estipula la Ordenanza sobre el Fomento de la Propiedad de la Vivienda con Fondos de Pensiones Laborales (WEFV), el retiro anticipado solo puede realizarse cada cinco años. Además, debe solicitarse a más tardar tres años antes de que surja el derecho a las prestaciones de jubilación, salvo que la normativa del fondo de pensiones disponga otra cosa.

A partir de los 50 años, se aplican normas especiales. Hasta entonces, es posible utilizar la totalidad del capital ahorrado en el fondo de pensiones para la compra de una vivienda. Posteriormente, se puede utilizar el saldo existente en el fondo de pensiones a los 50 años o la mitad del saldo existente en el momento del retiro, según cuál de las dos cantidades sea mayor.

El fondo de pensiones abona el anticipo en un plazo máximo de seis meses. El pago se realiza directamente al vendedor, promotor o entidad financiera, como explica Willi Thurnherr, experto en seguros de pensiones de Thurnherr Consulting. Mientras tanto, se inscribe una restricción a la venta en el registro de la propiedad. «Esto garantiza que, en caso de venta, los fondos de pensiones ocupacionales se mantengan destinados a su finalidad prevista», afirma.

Una consecuencia del retiro anticipado es la disminución de las prestaciones de jubilación; por lo tanto, es importante planificar cuidadosamente cómo y cuándo subsanar estas deficiencias. «Los compradores de vivienda de mayor edad, en particular, deberían considerar detenidamente el retiro anticipado de los fondos de pensiones», afirma Daniel Hausherr, propietario de la consultora ConsultInFinance. En cambio, las personas más jóvenes aún disponen de varios años para reponer su fondo de pensiones. Cabe destacar, sin embargo, que el efecto del interés compuesto es menos pronunciado cuando el capital en el fondo de pensiones es menor.

Además, existen posibles inconvenientes en la mitigación de riesgos. «Si las prestaciones por riesgo dependen de los ahorros para la jubilación y no del salario asegurado, la protección en caso de fallecimiento o invalidez se reduce», afirma Thurnherr. Para contrarrestar esto, conviene contratar un seguro de riesgo adicional. En cualquier caso, al realizar un retiro anticipado de los fondos de pensiones, es fundamental verificar cómo se cubren posteriormente los riesgos de fallecimiento e invalidez.

Sin embargo, también cabe considerar que ser propietario de una vivienda reduce significativamente los gastos de alojamiento. Además, el valor de las propiedades residenciales en Suiza se ha incrementado considerablemente en las últimas décadas. Por lo tanto, muchos propietarios que retiraron anticipadamente sus fondos de pensiones en el pasado podrían haberse beneficiado enormemente.

Cuando se retiran anticipadamente los fondos de pensiones, se aplica el impuesto sobre la retirada de capital. Esto significa que los fondos tributan por separado de otros ingresos y se aplica un tipo impositivo reducido. Las personas residentes en el extranjero tributan en origen.

Si usted devuelve el dinero del fondo de pensiones retirado previamente, puede reclamar los impuestos pagados dentro de los tres años siguientes ante la autoridad fiscal correspondiente, según una ficha informativa de la aseguradora Swiss Life.

Tal y como explica la BVG, el importe recibido debe ser reembolsado al fondo de pensiones por el asegurado o sus herederos si se vende la vivienda.

Para acceder al fondo de pensiones, deberá reembolsar el retiro anticipado. El importe mínimo de reembolso es de 10.000 CHF.

Según el análisis de Moneypark, la edad promedio de los nuevos compradores de vivienda es de 44 años. Esto les deja aproximadamente veinte años para cerrar la brecha en sus ahorros para la jubilación.

En lugar de retirar dinero de su fondo de pensiones por adelantado, muchos compradores de vivienda ofrecen sus ahorros para la jubilación como garantía. Este dinero sirve como garantía para la entidad hipotecaria, a la que puede acceder en caso de emergencia.

A cambio de la garantía del capital de la pensión, el prestamista concede un préstamo hipotecario mayor. Este debe amortizarse normalmente en un plazo de quince años, explica Thurnherr.

“La pignoración de activos de fondos de pensiones es bastante común y frecuente”, afirma Hausherr. Esto también es posible con el Pilar 3a. Existen varias buenas razones para pignorar activos de fondos de pensiones en lugar de realizar un retiro anticipado:

Prestaciones del fondo de pensiones sin cambios: Thurnherr señala que las prestaciones del fondo de pensiones no se verán afectadas por la cesión de derechos. Por lo tanto, no habrá reducción de las prestaciones ni interrupción en la provisión para la jubilación.

Ventajas fiscales: «Si bien las retiradas de capital están sujetas a retención en origen, no ocurre lo mismo con las hipotecas», afirma Hausherr. Además, hasta ahora era posible deducir una mayor cantidad de intereses hipotecarios en la declaración de la renta. Sin embargo, en el referéndum del 28 de septiembre de 2025, la ciudadanía decidió abolir el valor de alquiler imputado. Esto significa que, en adelante, ya no será posible deducir los intereses hipotecarios de las viviendas particulares de la base imponible. La propuesta podría entrar en vigor en 2028.

Las compras de fondos de pensiones siguen siendo posibles: aunque no se permiten más compras durante los retiros anticipados hasta su reembolso, sí es posible cuando el fondo está pignorado. «Al fin y al cabo, no se produce ninguna transferencia real de activos de pensión», afirma Hausherr. Sin embargo, estas compras de fondos de pensiones ofrecen un considerable potencial de ahorro fiscal.

“Las garantías hipotecarias son más sencillas y económicas”, afirma Hausherr. “Sin embargo, esto depende de que la entidad hipotecaria ofrezca esta opción”. Además, debido al mayor importe de la hipoteca, el total de intereses pagados con una garantía hipotecaria también es mayor que con un retiro anticipado; pero, dados los bajos tipos de interés actuales, esto es menos relevante ahora que en un periodo de tipos más altos. “Una garantía hipotecaria se constituye durante la vigencia de la hipoteca”, explica Hausherr. “Posteriormente, las condiciones cambian”. Las entidades hipotecarias suelen aceptar las garantías hipotecarias.

Los fondos del Pilar 3a también pueden retirarse total o parcialmente, o bien utilizarse como garantía para la compra de una vivienda. Lo mismo se aplica a las reformas del hogar o a la amortización de la hipoteca. La vivienda debe estar destinada a la residencia del propietario.

El capital del Pilar 3a puede retirarse o pignorarse cada cinco años. La pignoración permite al comprador de vivienda obtener una hipoteca adicional. El dinero no se desembolsa. Hausherr recomienda utilizar el Pilar 3a antes que los fondos de pensiones al comprar una vivienda.