La « taxe de vengeance » de Trump sur d’autres pays pourrait toucher les États-Unis

Une taxe controversée proposée par l'administration du président Donald Trump, qui pourrait coûter des milliards aux Canadiens et aux entreprises canadiennes, risque également de coûter au gouvernement américain, selon une évaluation réalisée par un bureau non partisan du Congrès américain.

Il est également probable que cela coûte cher aux entreprises américaines en incitant les investisseurs des pays touchés par la taxe à déplacer leurs investissements hors des États-Unis, selon l'évaluation.

Surnommé « l'impôt de la vengeance », l'article 899 de la loi One Big Beautiful Bill de Trump prévoit une nouvelle retenue à la source sur les revenus d'investissement versés par les sociétés américaines aux investisseurs qui vivent dans des pays que le gouvernement américain considère comme ayant des impôts injustes ou discriminatoires.

La taxe canadienne sur les services numériques, qui frappe des entreprises comme Amazon, Google, Meta, Uber et Airbnb avec une taxe sur les revenus des utilisateurs canadiens, fait partie des taxes que les États-Unis considèrent comme discriminatoires.

De hauts responsables canadiens reconnaissent en privé qu'ils sont préoccupés par la perspective de la nouvelle retenue d'impôt de Trump et qu'ils surveillent de près ce qui se passe à Washington, tout comme les investisseurs, les entreprises, les conseillers en placement et les avocats fiscalistes canadiens.

La taxe sur les services numériques dans le collimateur

Le ministre fédéral des Finances, François-Philippe Champagne, a déclaré qu'il maintenait la taxe, dont le premier versement important est dû le 30 juin .

« L'heure avancée est en vigueur et elle sera appliquée », a-t-il déclaré aux journalistes sur la Colline du Parlement la semaine dernière.

Deux versions différentes de l’article 899 sont actuellement devant le Congrès, mais les deux versions risquent de frapper les Canadiens et les entreprises canadiennes avec une nouvelle retenue à la source.

La version adoptée par la Chambre des représentants entrerait en vigueur rapidement et imposerait une retenue à la source de 5 % sur des éléments comme les dividendes versés aux Canadiens par des sociétés américaines, ajoutant 5 % supplémentaires chaque année jusqu'à un maximum de 20 %.

Un amendement à cet article, actuellement examiné par le Sénat, repousserait l'entrée en vigueur de la taxe jusqu'en 2027 et la plafonnerait à 15 %. Le Sénat n'a pas encore voté sur le projet de loi, bien qu'il subisse la pression de Trump pour l'approuver d'ici le 4 juillet, jour férié aux États-Unis.

Une étude de l'article 899 réalisée par le Comité mixte non partisan sur la fiscalité (JCT) du Congrès américain, dont les fonctions sont similaires à celles du Bureau du directeur parlementaire du budget du Canada, prédit que la nouvelle taxe rapporterait initialement des milliards au Trésor américain. Cependant, elle prévoit également que ces recettes commenceraient ensuite à diminuer, et qu'elles entraîneraient même une baisse des recettes d'ici 2033 ou 2034.

La version de l'article 899 adoptée par la Chambre des représentants devrait rapporter environ 116,3 milliards de dollars américains entre 2025 et 2034 au Trésor américain, avec 12,5 milliards de dollars américains en 2026, puis 28,7 milliards de dollars américains en 2027 et 31,8 milliards de dollars américains en 2028.

Toutefois, l'analyse prévoit que les recettes commenceraient alors à diminuer. D'ici 2033, la retenue à la source devrait coûter au Trésor américain 4,8 milliards de dollars de pertes de recettes et, d'ici 2034, 8,1 milliards de dollars.

La version modifiée de l’article 899 ne devrait rapporter que 52,2 milliards de dollars américains entre 2025 et 2034. Mais d’ici 2034, elle coûterait également au gouvernement américain 2,5 milliards de dollars américains en pertes de revenus.

Une source proche des travaux du JCT a déclaré que son analyse partait du principe que le produit national brut américain resterait stable et que les lois étrangères, comme la taxe sur les produits et services (DST), resteraient inchangées. En revanche, elle présupposait que le comportement des particuliers et des entreprises visant à éviter la retenue à la source évoluerait.

Le JCT prévoit que la baisse de la demande d'investissements directs et de portefeuille de la part des investisseurs étrangers réduira la valeur des actifs américains. Cette baisse entraînera à son tour une perte de recettes fiscales pour le Trésor américain.

David Macdonald, économiste principal au Centre canadien de politiques alternatives, a déclaré que l'analyse du JCT repose sur une hypothèse très importante : celle selon laquelle des pays comme le Canada ne riposteront pas aux États-Unis avec leurs propres taxes de rétorsion.

Il a déclaré que la guerre commerciale en cours a montré que le Canada est prêt à riposter.

Si le Canada devait riposter, a déclaré Macdonald, les États-Unis seraient plus exposés que le Canada sur le plan fiscal, car de nombreuses entreprises américaines opèrent ici.

« Ils font beaucoup plus de profits au Canada que les profits des entreprises canadiennes opérant aux États-Unis », a déclaré Macdonald.

Macdonald a approuvé l'évaluation du JCT selon laquelle la retenue à la source pourrait provoquer un exode des investissements dans les titres américains, prédisant que de nombreuses entreprises cherchent probablement déjà des moyens de couvrir leurs investissements.

Il a déclaré que cela était mauvais pour les affaires et risquait de nuire aux économies des deux pays.

« Personne ne gagne une guerre commerciale et personne ne gagne une guerre fiscale », a déclaré Macdonald.