Rente op leningen daalt met 30 basispunten na verlaging RBI-beleid: SBI-rapport

Volgens een rapport van de State Bank of India (SBI) zullen de leenrentes naar verwachting met ongeveer 30 basispunten (bps) dalen na de recente verlaging van de beleidsrente. Het rapport benadrukte dat de directe impact merkbaar zal zijn op leningen gekoppeld aan de externe benchmarkrente (EBLR), die ongeveer 60 procent van de kredietportefeuille van alle Scheduled Commercial Banks (ASCB's) uitmaken. SBI zei: "De scherpe verlaging van de beleidsrentes zal naar verwachting onmiddellijk worden doorberekend in de aan de EBLR gekoppelde kredietportefeuille, met een ASCB-aandeel van 60 procent. De directe impact op de gemiddelde leenrente zou dus ongeveer 30% kunnen bedragen." Het rapport stelde dat de scherpe verlaging van de beleidsrente snel zal doorwerken in de aan de EBLR gekoppelde leningen, waardoor de leenkosten voor veel klanten zullen dalen. Deze daling van de leenrentes kan echter de marges van banken beïnvloeden. Om deze impact te beheersen, heeft de Reserve Bank of India ( RBI ) ook de Cash Reserve Ratio (CRR) verlaagd. Dit zal naar verwachting de financieringskosten voor banken verlagen. SBI verklaarde: "De verlaging van de CRR vertaalt zich wiskundig gezien mogelijk niet in een verandering in deposito's en leenrentes, maar kan wel een positieve impact hebben op de marges (3-5 bps op de netto rentemarge) van de banken." Het rapport schatte dat de bankmarges of netto rentemarges (NIM) met 3 tot 5 bps zouden kunnen verbeteren als gevolg van de lagere CRR. De verlaging van de CRR zal ook de basisgeldhoeveelheid (M0) in het systeem verlagen, waardoor de geldmultiplier met 20 tot 30 bps stijgt, wat een positief effect zou kunnen hebben op de algehele liquiditeit. Ondertussen zijn banken al begonnen met het verlagen van de depositorentes. Sinds februari 2025 zijn de FD-rentes met 30 tot 70 bps verlaagd. Het rapport verwacht dat deze trend zich zal voortzetten, met waarschijnlijk verdere verlagingen in de komende maanden. Gegevens uit het verleden tonen aan dat verlagingen van de beleidsrentes over het algemeen leiden tot druk op de marges van banken. Hoewel de exacte impact per bank zal verschillen, wordt een algemene compressie van de netto rente (NIM) verwacht. Het SBI-rapport voegde eraan toe dat de toekomstige koers van het monetaire beleid zal afhangen van economische gegevens en veranderende omstandigheden. Hoewel de beleidsruimte beperkt is, heeft de recente grote winstoverdracht van de RBI naar de overheid de fiscale flexibiliteit verbeterd. Voorlopig verwacht het rapport geen wijziging van de beleidsrentes in het volgende kwartaal.