Forte queda em ações e títulos após a decisão da MSCI de manter a Argentina como país independente

Os mercados financeiros argentinos reagiram com quedas generalizadas na quarta-feira , após a publicação do relatório semestral do MSCI, que decidiu manter a Argentina na categoria "standalone" (mercado isolado) , adiando seu potencial retorno às categorias de mercados de fronteira ou emergentes . A decisão teve impacto imediato nas ações e títulos, com a queda das expectativas de entrada de fundos internacionais.

O índice S&P Merval caiu 1,8%, para 2.027.000 pontos, enquanto os títulos soberanos denominados em dólar — Bonares e Globales — caíram em média 0,3%, quebrando uma sequência de três dias de ganhos.

A reclassificação do MSCI é fundamental para acessar os fluxos de capital internacionais. Sem mudanças, a Argentina permanecerá fora do radar dos fundos passivos que acompanham seus índices, limitando a entrada de investimentos institucionais. Segundo a consultoria Cocos Gold, a decisão afeta não apenas as ações locais, mas também, embora em menor grau, os títulos corporativos e soberanos.

" Isso afeta diretamente a liquidez e a visibilidade de nossas ações e, em menor grau, também impacta os títulos corporativos e soberanos, já que qualquer coisa que afaste os investidores institucionais globais trabalha contra nós", disse Agustina Savoia , consultora financeira.

O relatório do MSCI não incluiu a Argentina na lista de países em análise, o que implica que qualquer mudança em seu status não poderá ser avaliada até junho de 2026 , com uma possível reclassificação como mercado de fronteira ou emergente em 2027.

" Para melhorar sua classificação, não basta ter bons fundamentos ou ativos baratos. É preciso acessibilidade operacional, previsibilidade, livre movimentação de capital e regras claras. Essas são condições mínimas que a Argentina ainda não cumpre", acrescentou Savoia.

Nos Estados Unidos, os mercados operaram com leves variações, impulsionados pela expectativa de cortes nas taxas de juros. O Nasdaq, impulsionado por ações de tecnologia, subiu quase 0,6%, enquanto o S&P 500 avançou 0,2% e o Dow Jones permaneceu praticamente inalterado.

Os comentários do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, perante o Congresso aumentaram o apetite ao risco. Powell afirmou que a agência poderia agir "mais cedo do que tarde" em relação aos cortes de juros, gerando novos apelos por flexibilização monetária.

Enquanto isso, os investidores aguardam a divulgação do índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Fed, prevista para sexta-feira. Espera-se um ligeiro aumento mensal na medida "básica", excluindo alimentos e energia.

No cenário geopolítico, os mercados monitoram de perto a trégua entre Irã e Israel, mediada pelo governo Trump . A ausência de novos ataques ajudou a estabilizar os preços do petróleo bruto. Os futuros do Brent se recuperaram da maior queda em dois dias desde 2012, sendo negociados acima de US$ 66. Enquanto isso, o WTI era negociado abaixo de US$ 65.

O clima mais calmo no Oriente Médio, somado aos sinais de flexibilização da política monetária dos EUA, contrasta com a desaceleração enfrentada pelo mercado local devido à manutenção do status "standalone", que limita a entrada de investidores institucionais e deixa os ativos argentinos mais expostos à volatilidade.