Кредитный шок. Инсталляции реагируют иначе, чем указано в MPC

В мае Совет по денежно-кредитной политике впервые за 19 месяцев снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов.
Еще до оглашения решения WIBOR — ключевой показатель, напрямую влияющий на размер выплат по кредиту — начал падать.
Интересно, что шестимесячная ставка WIBOR в настоящее время остается явно ниже базовой ставки.

7 мая Совет по денежно-кредитной политике объявил, что базовая процентная ставка снизилась с 5,75 процента. до 5,25 процентов

Еще до того, как Совет по денежно-кредитной политике принял свое решение, WIBOR, который банки используют для расчета процентных ставок по нашим кредитам, начал реагировать. Работает заранее:

это выгодно заемщикам в период ожидаемого снижения ставок — в этом случае выплаты могут начаться еще до официального решения Совета по денежно-кредитной политике;
Ситуация ухудшается, когда процентные ставки растут, поскольку WIBOR обычно предшествует решениям Комитета по денежно-кредитной политике.

Напомним, что WIBOR определяет одну из составляющих процентной ставки по кредиту. Второе — это маржа банка — она постоянна на протяжении всего срока кредита.

Инвестиции реагируют иначе, чем указано в MPC. Кредитный шок

Для кредитов на основе WIBOR 3M взнос обновляется каждые три месяца, для WIBOR 6M — каждые шесть месяцев, а для WIBOR 1R — один раз в год. Однако дата изменения процентной ставки зависит от даты заключения кредитного договора — именно с этой даты исчисляется цикл обновления ставки.

Каковы текущие тенденции основных показателей WIBOR?

WIBO 3M - 5,21%
WIBO 6M - 5,03%
WIBO R 1 - 4,85%

Как можно видеть, только трехмесячная ставка WIBOR приблизительно отражает решение MPC. Долгосрочные ставки, такие как WIBOR 6M или 1R, значительно ниже, что говорит о том, что рынок ожидает дальнейшего снижения процентных ставок в ближайшие месяцы.

Например, в случае кредита в размере 300, 400 или 500 тысяч злотых. PLN, сроком на 30 лет и с учетом маржи (2%) взносы по WIBOR 3 M могут выглядеть следующим образом: