BYD: Goldman Sachs giderek daha iyimser hale geliyor

BYD'nin geçen hafta tüm araç gamında standart olarak birçok yeni sürücü destek sistemi içeren kendi geliştirdiği yeni bir sistem olan God's Eye'ı kuracağını duyurmasının ardından, şirketin hisse senedi fiyatı bir vites yükseltti. Analistler yükseliş potansiyelinin devam ettiğini düşünüyor.

JPMorgan'dan Nick Lai, BYD'nin olumlu haber akışını fırsat olarak değerlendirerek hisse senedi için hedef fiyatı yüzde 26 artırarak 600 Hong Kong doları veya 74,00 avroya çıkardı.

Analist Lai, BYD hakkındaki güncellemesinde, "Yatırımcıların hem yerel hem de uluslararası piyasalarda BYD'nin uzun vadeli hikayesine giderek daha fazla ikna olacağına inanıyoruz" dedi.

DZ Bank analisti Matthias Volkert, BYD üzerine yaptığı son araştırmada, "Şirketin özellikle erken aşamada yerli rakiplerini geride bırakmak için öne geçtiğini düşünüyoruz" diyor. “BYD’nin dahil edilen sürücü destek sistemiyle rekabet stratejisini daha da keskinleştireceğine dair güçlü bir şans görüyoruz. Analist, "Ölçek ekonomileri ve daha önce bahsettiğimiz dikey entegrasyon, FY23'ün (yüzde 5,8) üzerinde yeterli bir işletme marjının sağlanmasına olanak sağlamaya devam etmelidir" diye devam etti. Fiyat hedefi 450 Hong Kong doları.

Goldman Sachs da BYD'nin geleceği hakkında olumlu görüşler dile getirdi. Analistler 2024 ila 2026 yılları için net kar tahminlerini yüzde 6 ila 9 oranında artırdı. Goldman Sachs, BYD'nin de artan ihracat oranlarından faydalanmasını bekliyor. Yabancı işlerin, Çinli şirketin ikinci en büyük büyüme itici gücü olması ve 2030 yılına kadar ek araç satışlarının yüzde 34'ünü oluşturması bekleniyor. Goldman Sachs uzmanları fiyat hedefini 364 Hong Kong dolarından 415 Hong Kong dolarına yükseltti.

Arka Plan: Yeni ADAS sistemi (Tanrı'nın Gözü), gelecekte tüm araç gamında standart olarak sunulacaktır. Yeni sürücü destek özellikleri, 10.000 doların altında satılan BYD küçük araçlarının çoğunda bulunacak. Sistemde ayrıca otoyolda navigasyon için otopilot ve otomatik park etme gibi özellikler de yer alıyor.

Çinli otomobil blog yazarı Tu Le, AKTIONÄR'a yaptığı açıklamada, "Bu durum, başkalarının kendi versiyonlarını çok az maliyetle veya hiç maliyet ödemeden sunmaları yönündeki baskıyı da artırıyor" dedi.

“Fonksiyonlar yeni değil, ama tanıdık. En büyük atılım ise sistemin alt segment pazarına yönelik entegrasyonunda yatıyor. BYD, böylece Yeni Enerji Araçları (NEV) segmentinde pazar payı kazanıyor ve maliyet avantajlarını daha da artırıyor. Bochum'daki CAR Enstitüsü'nden otomotiv uzmanı Ferdinand Dudenhöffer, AKTIONÄR'a yaptığı açıklamada, "BYD böylece NEV pazarında bir tür tekelci haline gelecek" dedi.