Döviz kuru gerginliği: Luis Caputo'nun ekibi döviz kuru baskısını azaltmak ve 5 milyar dolar toplamak için acil ihale başlattı

Mavi doların 1.340 dolara tırmanması ve finansal oranların da yükselişe geçmesiyle birlikte yeniden artan döviz gerginlikleri ortasında, Maliye Bakanlığı Pazartesi günü resmi takvimin dışında olağanüstü bir ihale duyurdu. Bu ihale, 16 Temmuz Çarşamba günü gerçekleştirilecek ve eğrinin kısa ucundaki fazla pesoları emmek ve "faiz oranlarına taban koymak" amacıyla yapılacak.

NA'nın haberine göre bu hamle, Javier Milei hükümetinin Leliq sonrası geçiş döneminde parasal fazlalıkları emmek için oluşturduğu bir araç olan Likidite Mali Mektupları'nın (LEFI) teknik olarak ortadan kaldırılmasından sadece birkaç saat sonra geldi.

Şimdi, bu araçların ortadan kalkmasıyla finansal sisteme 5 trilyon dolardan fazla para salınırken , Ekonomi Bakanlığı bu likiditeyi Hazine araçlarına yönlendirmeye ve paralel döviz piyasasına daha fazla baskı yapmasını engellemeye çalışıyor.

Çarşamba günkü teklifte çok kısa vadeli vadelere sahip çok çeşitli Sermayelendirilebilir Hazine Bonoları (LECAP) yer alıyor:

• 31/07 (S31L5)
• 15/08 (S15G5)
• 08/29 (S29G5)
• 12/09 (S12S5)
• 30/09 (S30S5)

Ayrıca, vadesi 17/10/25 (T17O5) tarihinde dolacak olan, daha uzun vadeli ve muhafazakar yatırımcıları çekmeyi hedefleyen bir BONCAP tahvili de ihaleye çıkarılacak.

Hazine Bakanlığı, LEFI değişiminden kaynaklanan parasal genişlemeyi kontrol altına almak için en az 5 trilyon dolar çekmenin ve aynı zamanda bu para kütlesinin finansal dolara akmasını önlemenin hedeflendiğini açıkladı.

İhale duyurusu, döviz piyasasında pazartesi günü de tedirginlik sinyallerinin devam etmesini engellemedi:

• Mavi dolar %3,1 artışla 1.340 dolardan kapandı, ancak gün içinde 1.350 dolar seviyelerine kadar çıktı.
• MEP 1.285,79 dolara , CCL ise 1.292,86 dolara yükselirken, toptancı 1.279,50 dolardan kapandı ve Temmuz ayında %6,4'lük bir artış kaydetti.
• Banco Nación'da resmi kur 1.295 dolara yükselirken, paralel kura göre fark giderek açıldı.

Quantum gibi danışmanlık firmaları, LEFI'lerin ortadan kalkmasının 15,5 trilyon dolarlık bir kaynağı harekete geçirdiğini ve bunun 5,5 trilyon dolarının son açık artırmanın ardından LEcap'lere aktarıldığını tahmin ediyor. Ancak, 425 milyar doları aşan S15G5 gibi menkul kıymetlerde işlem gören yüksek hacimler , faiz oranlarını desteklemek ve dolara kaçışı önlemek için açık bir resmi müdahaleyi ortaya koyuyor.

Hazine acil bir zorlukla karşı karşıya: Temmuz ve Ağustos ayları arasında yaklaşık 38 trilyon dolar değerindeki peso vadesi dolacak ve herhangi bir güven kaybı sert para teminatı arayışını tetikleyebilir.

Bu flaş yerleştirme, getiri eğrisini zorlayacak uzun vadeli konulara başvurmadan beklentileri sabitlemeyi , fazla pesoları yakalamayı ve hükümetin mali istikrara olan bağlılığını güçlendirmeyi amaçlıyor.