El consumidor de bajos recursos está a punto de sentir el impacto a medida que Trump reinicia el cobro de préstamos estudiantiles.

Wall Street advierte que las medidas enérgicas del Departamento de Educación de Estados Unidos contra los pagos de préstamos estudiantiles pueden sacar miles de millones de dólares de los bolsillos de los consumidores y afectar particularmente a los estadounidenses de bajos ingresos.

Este mes, el departamento reanudó la cobranza de préstamos estudiantiles en mora bajo el mandato del presidente Donald Trump. Por primera vez en casi cinco años, los prestatarios que no hayan pagado sus deudas podrían ver su salario deducido o enfrentar otras sanciones.

Utilizando una variedad de tasas de interés y plazos de pago, JPMorgan estimó que el ingreso personal disponible podría reducirse colectivamente entre 3.100 y 8.500 millones de dólares cada mes debido a las cobranzas, según Murat Tasci, economista estadounidense senior del banco y ex alumno de la Reserva Federal de Cleveland.

Si todo esto saliera a la luz en un trimestre, los cobros de préstamos en mora o gravemente morosos solamente reducirían entre un 0,7% y un 1,8% el ingreso personal disponible año tras año, dijo.

Este cambio de política podría afectar a los consumidores, ya estresados ​​por el plan arancelario de Trump y los altos precios tras años de inflación descontrolada. Estos factores pueden explicar por qué los datos de confianza del consumidor, recopilados por la Universidad de Michigan y seguidos de cerca, han alcanzado en los últimos dos meses algunos de sus niveles más bajos en sus siete décadas de historia.

"Varios de estos puntos de presión están aumentando", dijo Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial. "Quizás, en conjunto, sea suficiente para neutralizar algunas de estas cifras de gasto".

Bank of America afirmó que este impulso para cobrar podría afectar especialmente a los grupos con una situación financiera más precaria. "Creemos que la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles tendrá repercusiones en las finanzas de los consumidores en general, especialmente en el segmento de consumidores subprime", escribió el analista de Bank of America, Mihir Bhatia, a sus clientes.

Según Bank of America, los préstamos estudiantiles representan solo el 9% de toda la deuda pendiente de consumo. Sin embargo, al excluir las hipotecas, esa proporción se dispara al 30%.

La deuda total pendiente por préstamos estudiantiles ascendía a 1,6 billones de dólares a fines de marzo, un aumento de medio billón de dólares en la última década.

La Reserva Federal de Nueva York estima que casi uno de cada cuatro prestatarios con deudas pendientes de pago se encuentra actualmente atrasado. Cuando el gobierno federal comenzó a reportar los préstamos como morosos en el primer trimestre de este año, la proporción de tenedores de deuda en esta situación se disparó al 8%, desde aproximadamente el 0,5% en el trimestre anterior.

Sin duda, la morosidad no es lo mismo que el incumplimiento. La morosidad se refiere a cualquier préstamo con un pago vencido, mientras que el impago es más específico y se relaciona con no realizar un pago atrasado dentro del plazo establecido por el proveedor. Este último se considera más grave y conlleva consecuencias como el embargo de salario. Si los prestatarios con morosidad grave también incumplieran, JPMorgan proyectó que casi el 25 % de todos los préstamos estudiantiles se clasificarían en esta última categoría.

Tasci, de JPMorgan, señaló que no todos los prestatarios tienen salarios o ingresos de la Seguridad Social que puedan cobrar, lo que puede atenuar las estimaciones totales de la empresa. Algunos prestatarios podrían reanudar los pagos al iniciarse los cobros, aunque Tasci señaló que esto probablemente también afectaría los gastos discrecionales.

La promesa de Trump de reducir los impuestos sobre las horas extras y las propinas , si tiene éxito, también podría ayudar a borrar algunos efectos del embargo salarial sobre los estadounidenses más pobres.

Aun así, el impacto previsto en los ingresos discrecionales es preocupante, ya que Wall Street se pregunta si la economía podrá evitar una recesión. Se ha depositado mucha esperanza en la capacidad de los consumidores para seguir gastando incluso si el aumento de los aranceles impulsa el alza de los precios de los productos o si el mercado laboral se debilita.

Roach, de LPL, considera que esto es un problema menor. Afirmó que la economía pospandemia se ha visto impulsada en gran medida por las personas con altos ingresos, quienes han realizado la mayor parte del gasto. Esto significa que el cambio de rumbo para los titulares de préstamos estudiantiles podría no perjudicar demasiado el panorama macroeconómico, afirmó.

"Es difícil decir si ya hay consenso al respecto", dijo Roach. "Pero diría que el tema de los préstamos estudiantiles no es tan importante como quizás otros, simplemente porque quienes los tienen no son necesariamente los motores de la economía en general".