BBVA ajusta preço inicial da OPA para dividendo do Sabadell
O BBVA fez o ajuste final em sua oferta pelo Banc Sabadell nesta sexta-feira, antes do início do período de aceitação da OPA hostil pelo banco catalão, nos próximos dias. Isso foi resultado do pagamento de € 370 milhões que o Sabadell distribuiu entre seus acionistas.
O ajuste de preço para baixo é comum nesse tipo de transação, como o próprio BBVA anunciou quando lançou a OPA há um ano. A oferta equivale a uma ação do BBVA e € 0,70 em dinheiro para cada € 5,5 ações do Sabadell.
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No entanto, analistas acreditam que o BBVA terá que, em última análise, melhorar sua oferta para convencer os acionistas, já que o prêmio atual é negativo em 10%. Isso significa que, se os acionistas do Sabadell vendessem suas ações para o BBVA hoje, perderiam 10% de seu investimento. O presidente do banco, Carlos Torres, e o restante do conselho têm negado consistentemente a possibilidade de melhorar a oferta.
O dividendo é a principal ferramenta que o Sabadell tem usado nos últimos meses para conter a aquisição hostil. O conselho do banco, presidido por Josep Oliu, visa garantir que os acionistas se recusem a vender suas ações para o BBVA e optem por permanecer no Sabadell justamente para continuar recebendo dividendos.
O dividendo de ontem foi de € 0,07 por ação, equivalente a € 370,1 milhões. Esse valor representa 37% do lucro do primeiro semestre, de € 975 milhões.
Este pagamento ordinário está incluído no plano de remuneração aos acionistas para o período 2025-2027, apresentado pelo banco no final de julho para tentar se proteger da OPA hostil lançada pelo BBVA. No total, o Sabadell planeja distribuir aproximadamente € 6,3 bilhões até 2027, valor equivalente a mais de 40% de sua capitalização de mercado atual.
Oliu tem repetidamente lembrado aos investidores que eles só receberão essa compensação se permanecerem acionistas. Os € 6,3 bilhões, que serão distribuídos por meio de dividendos em dinheiro e recompras de ações, incluem a distribuição de 60% dos lucros obtidos durante o período, a distribuição de todo o capital excedente de 13% e um dividendo extraordinário de € 2,5 bilhões referente à venda de sua subsidiária britânica TSB.
Enquanto isso, ontem foi revelado que o Goldman Sachs reduziu sua participação no Sabadell para 1,49%, quase pela metade, dos 2,879% anteriores. O Goldman Sachs está aconselhando o Sabadell contra a oferta de aquisição hostil do BBVA.
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