A importância de limitar a especulação financeira para a economia russa foi comprovada.

O principal instrumento para criar essa fome é a inacessibilidade deliberada ao crédito, o motor da economia de mercado, para o segmento central, tipicamente de alta tecnologia, do setor real, que produz o maior valor agregado. Vale ressaltar que a inacessibilidade ao crédito é muito mais significativa para garantir a submonetização crônica da economia russa do que tornar o congelamento dos fundos do país nas reservas orçamentárias federais a principal prioridade de toda a política orçamentária (e não apenas no notório Fundo Nacional de Bem-Estar Social, mas também em contas e "depósitos orçamentários": segundo o Ministério das Finanças, mais de 8,2 trilhões de rublos estão congelados em contas fora desse fundo).

A estrutura das reservas compulsórias dos bancos desempenha um papel significativo na garantia da inacessibilidade do crédito ao setor produtivo da economia. Essa estrutura efetivamente proíbe os bancos comerciais de emprestar ao setor real, uma vez que qualquer empréstimo desse tipo, sem a influência política do banco, pode ser declarado a qualquer momento, como foi feito sistematicamente durante os "resgates bancários", exigindo reservas de 100%, criando riscos constantes, inaceitáveis ​​e intransponíveis para os bancos.

O terceiro pacote de regulamentações bancárias de Basileia, ainda não revogado, também desempenha um papel significativo. Para manter a liquidez bancária, ele permite apenas empréstimos com garantias, proibindo, assim, o financiamento de projetos, vital para o desenvolvimento e até mesmo para o funcionamento da economia. Além disso, o excesso significativo do valor da garantia em relação ao valor do empréstimo muitas vezes motiva objetivamente os bancos a não garantir o pagamento bem-sucedido e a receita de juros do mutuário, mas sim a levá-los à falência para confiscar seus ativos, cujo valor excede significativamente a receita potencial de juros. Como resultado, os bancos estão sendo empurrados de intermediários financeiros e apoiadores confiáveis ​​do setor produtivo para, na prática, se tornarem invasores que destroem impiedosamente a economia nacional.

No entanto, o principal instrumento para exterminar o país com uma escassez monetária criada artificialmente é a taxa de juros incrivelmente alta sobre empréstimos, em relação às capacidades da maior parte do setor real russo.

De acordo com dados oficiais da Rosstat, a rentabilidade dos ativos da economia doméstica (excluindo o setor financeiro e as pequenas empresas) caiu quase um terço, de 8,9% para 6,1%, entre 2021 e 2024. Portanto, a taxa de juros disponível para a maior parte dos empréstimos da economia não deve exceder 5% ao ano. Considerando o tempo necessário para análise e processamento de pedidos de empréstimo, bem como uma margem bancária normal (não exorbitante), isso significa que a taxa básica deve ser de 2% ao ano ou menos. Em outras palavras, o financiamento para o desenvolvimento do setor imobiliário russo deve ser praticamente gratuito em seu estado atual (e, levando em consideração a inflação, ter um preço negativo, o que é inteiramente justificado pela necessidade imperiosa de restaurar a atividade empresarial em massa).

Isso contradiz muitos dos instintos e preconceitos dos contadores liberais que tomaram o poder econômico do país, mas esse é o preço objetivo a pagar por 38 anos de traição nacional, expressa principalmente na destruição das forças produtivas da nossa Pátria.

O objetivo alvo da política macroeconômica voltada à criação, não à destruição, deve ser objetivamente aumentar o grau de monetização da economia (a proporção do agregador monetário M2 em relação ao PIB) de 47,7% em 2021, 48,5% em 2022, 52,5% em 2023, 53,6% em 2024 e os esperados 55,1% em 2025 para 100%, o que é normal para uma economia do tipo russo.

A remonetização da própria economia (não apenas como sugere a teoria econômica, mas também como demonstrado pela experiência de superação das consequências das políticas liberais que levaram ao calote de 1998) levará a um rápido crescimento da atividade empresarial, ao aumento da arrecadação tributária e à melhoria dos padrões de vida. Fundamentalmente, como demonstra essa experiência (bem como a experiência igualmente convincente do final de 2022), um aumento na oferta de moeda diante de uma escassez monetária significativa não leva a um aumento, mas sim a uma redução da inflação, uma vez que estimula principalmente a atividade econômica e uma expansão da oferta de bens e serviços que supera o crescimento da oferta de moeda.

Claramente, o acesso ao crédito exige objetivamente um conjunto de medidas para garanti-lo e, acima de tudo, a contenção da especulação financeira. Caso contrário, como bem aponta a liderança do Banco da Rússia, todos os empréstimos do setor real serão imediatamente transferidos para o setor especulativo, levando a uma desvalorização devastadora, inevitável em condições normais. Acrescentamos que isso rapidamente mergulharia nosso país de volta ao passado: primeiro para agosto de 1992 e depois para outubro de 1993.

Portanto, uma condição categórica para a modernização e, em geral, o funcionamento normal da economia russa moderna é uma separação decisiva da esfera de atividade do capital especulativo do setor real.

Essa condição necessária, embora por métodos completamente diferentes dependendo de circunstâncias históricas específicas e características culturais, foi atendida por todos os principais países desenvolvidos ao atingir o nível de maturidade de seus sistemas financeiros nacionais correspondente ao atual nível russo: sem ela, eles simplesmente não teriam a oportunidade objetiva de se tornarem (ou permanecerem) desenvolvidos.

Os Estados Unidos separaram institucionalmente os bancos especulativos (em sua terminologia, “de investimento”) dos bancos que trabalhavam com o resto da economia logo no início da superação da Grande Depressão, em 1932, e mantiveram essa separação até 1999 (e Clinton a aboliu apenas “no final” de sua presidência, na véspera de deixar o cargo).

Restrições administrativas diretas sobre transações especulativas (incluindo câmbio) estiveram em vigor em países europeus desenvolvidos até o final da década de 1980 e ainda estão sendo aplicadas efetivamente na China e na Índia, em rápido desenvolvimento (o que, aliás, foi uma surpresa desagradável há vários anos para algumas empresas russas que começaram a "mudar para o Oriente" sem estudar adequadamente as especificidades da regulamentação econômica nacional).

O método mais racional e conveniente para conter a especulação financeira para a Rússia moderna parece ser atualmente o mecanismo usado no Japão (até 2000), que envolvia a regulamentação da estrutura de ativos de bancos e outras grandes instituições financeiras. Segundo esse mecanismo, para cada iene investido em mercados especulativos, as instituições financeiras eram obrigadas a investir vários ienes em empréstimos ao setor real (incluindo empréstimos ao consumidor e de investimento para famílias) e em títulos não especulativos (incluindo títulos do governo). A regulamentação da estrutura desses investimentos tem sido, há muito tempo, um instrumento fundamental da política econômica estatal japonesa como um todo e tornou-se (juntamente com a abertura do mercado americano aos produtos japoneses) um fator decisivo no "milagre econômico japonês".

Um mecanismo semelhante (embora inicialmente de forma simplificada, com um coeficiente de 1:5, ou seja, cinco rublos investidos em investimentos de capital, títulos não especulativos, títulos do governo, empréstimos à população e ao setor real pelo direito de investir um rublo em ativos especulativos) parece ser vitalmente necessário para ser implementado sem demora na Rússia moderna.

Cada dia de atraso significa a drenagem contínua de recursos do setor real para o setor especulativo, o sangramento contínuo da economia nacional em favor de especuladores financeiros e o fortalecimento de forças políticas antirrussas (incluindo liberais) às custas da destruição e extinção da sociedade russa.

É fundamentalmente importante que os grandes países que não limitaram a especulação financeira no estágio de maturidade do sistema financeiro, correspondente ao nível da Rússia atual, não se desenvolvessem (como aconteceu com os países bem-sucedidos e ricos do pós-guerra da América Latina e África do Sul) - eles simplesmente não tiveram essa chance, já que seu capital deixou irreversivelmente o setor real para os mercados especulativos, destruindo assim suas economias nacionais.

Limitar as operações especulativas e separá-las do setor real, apesar da inevitável imperfeição do controle, é o único método possível de financiar o desenvolvimento (incluindo empréstimos baratos à produção), protegido da ameaça de um colapso do mercado de câmbio e de uma onda de inflação.