Золото — один из самых прибыльных активов в этом году

Цена на золото во вторник достигла 3673,95 доллара за унцию , что на 1,07% выше понедельничной цены. Таким образом, с начала года цена драгоценного металла выросла чуть более чем на 40%, что превышает доходность более развитых фондовых рынков, таких как S&P 500, Dow Jones и Nasdaq, и даже мексиканских фондовых бирж BMV и BIVA .

Это также намного выше цены на нефть, которая в этом году упала на 11 процентов.

Серебро — единственный актив, который превзошел золото: с начала года доходность составила 41,69%.

В Мексике индекс S&P/BMV IPC Мексиканской фондовой биржи вырос на 22,55% , тогда как индекс FTSE-BIVA Институциональной фондовой биржи вырос на 20,71% .

На Уолл-стрит индексом, который вырастет больше всего в 2025 году, станет Nasdaq (13,30%), за которым следуют S&P 500 (10,73%) и Dow Jones (7,44%).

Алехандра Маркос, директор по анализу Kapital Grupo Financiero, подчеркнула, что драгоценные металлы укрепляют свои позиции в качестве безопасного актива на фоне ослабления доллара, курс которого с начала 2025 года снизился на 10%.

«Золото играет ключевую роль на рынках, укрепляя свои позиции одного из самых прибыльных активов в 2025 году. В сентябре оно принесло доходность почти в 5%, а с начала года достигло впечатляющих 40%», — отметил Фелипе Мендоса, аналитик по финансовым рынкам брокерской компании ATFX LATAM.

Он перечислил причины, по которым драгоценный металл находится на таких уровнях. «Они обусловлены слабостью доллара (который упал на 10% с января), ростом ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой , а также опасениями по поводу отсутствия независимости и возобновившимся интересом инвесторов к безопасным активам в условиях глобальной экономической и политической нестабильности», — подчеркнул он в интервью.

«В этом контексте золото является не только индикатором неопределенности, но и доверия к фиатным валютам», — пояснил он.

Алехандра Маркос согласилась: «С прошлого года цена на золото растет, увеличившись на 23%, что обусловлено неопределенностью относительно риска экономической рецессии в США во время президентских выборов и, в последнее время, торговой политикой Дональда Трампа».

Эксперты сошлись во мнении, что все это усугубляется эскалацией геополитических конфликтов, которые усиливают роль золота как средства сбережения.

«Относительная слабость доллара играет ключевую роль в поддержании цен», — подчеркнул Маркос.

Диверсификация

Эксперт отметил, что цена на серебро с начала года также выросла более чем на 41%, что подтверждает возобновившийся интерес к драгоценным металлам как к активам-убежищам.

Фелипе Мендоса заявил, что эффект отскока усилился в горнодобывающем секторе, поскольку акции некоторых компаний выросли более чем на 100%, например, Industrias Peñoles (178,21%), за которой следует китайская Zijin Mining (104,10%); в то же время американские компании Newmont Gold (103,98%) и Agnico Eagle Mines (95,31%) также растут.

«Рост цен на акции более чем вдвое превышает динамику самого металла, а стоимость серебра выросла более чем на 43%», — добавил он.

Эти показатели оставляют позади отрасли, которые задают тренды в этом году, такие как полупроводники, один из двигателей развития искусственного интеллекта, который демонстрирует рост на 16%, во главе с NVIDIA (26%), и хотя ИИ продолжает привлекать капитал благодаря своему преобразующему потенциалу в экономике, с точки зрения прибыльности горнодобывающие компании вышли на лидирующие позиции, позиционируя себя как один из звездных секторов.

Мендоса пояснил, что, несмотря на рост фондовых рынков, контраст с золотом показывает, насколько диверсифицировались потоки капитала. В то время как акции сохраняют умеренный рост, обусловленный развитием технологий и потребительскими расходами, золотодобывающие и горнодобывающие компании доминируют в оборонительной риторике.

Гильермо Кечоль из Kapital Grupo Financiero, который работал с Алехандрой Маркос над золотом, заявил, что рост цен на золото будет по-прежнему поддерживаться покупками центральными банками для своих резервов.

В своем последнем исследовании золота как части международных резервов центральных банков Всемирный совет по золоту (WGC) подчеркнул, что за последние три года центральные банки по всему миру накопили 1000 тонн золота по сравнению с 400 500 тоннами в предыдущем десятилетии.

Совет подчеркнул в опросе, проведенном в первые месяцы этого года, что золото стало важным активом для центральных банков, учитывая неопределенную геополитическую и экономическую обстановку.

«По оценкам WGC, спрос на золото за последние 12 месяцев по второй квартал 2025 года в основном обеспечивался ювелирным сектором (38%), инвестиционным сектором (35%) и закупками центральных банков (20%).

«На Китай и Индию приходится около 34% мирового спроса, особенно на ювелирные изделия и слитки», — пишут эксперты Kapital Grupo Financiero.