Retornos com o toque de um botão: quão inteligente é pedir dicas de ações ao Chat-GPT?

O que adolescentes e grandes empresas de investimento têm em comum? De acordo com relatos da mídia americana, ambos estão tentando usar inteligência artificial para melhorar seu desempenho no mercado de ações.

À primeira vista, este projeto parece fadado ao fracasso. Para obter um retorno excedente consistente – o chamado alfa – como um investidor privado em comparação a um mercado eficiente, você precisa de conhecimento interno ou habilidades analíticas que ninguém mais tem.

Uma ferramenta como o Chat-GPT, que hoje está disponível gratuitamente para todos, não atende a esse requisito. Qualquer pessoa pode usar o modelo de linguagem grande (LLM) de sua escolha para pesquisar notícias financeiras, relatórios de negócios e outras fontes de consultoria de investimentos em segundos. Qualquer que seja o valor analítico agregado produzido pelo Chat-GPT, pode-se presumir que esse conhecimento será rapidamente absorvido pelos mercados e, portanto, se tornará inútil.

Se você perguntar ao Chat-GPT quais ações você deveria ter comprado nos EUA ou na Suíça na semana passada, a ferramenta obedientemente fornecerá uma lista de “investimentos promissores”. Mas com essas propostas, é preciso dizer: a IA não é necessária para isso.

Todo mundo já sabe que a Nvidia é “líder em inteligência artificial e processadores gráficos” – o que também pode ser uma indicação de uma possível supervalorização. O fato de a Zurich Insurance oferecer dividendos atrativos também não é novidade.

Apesar de toda a euforia, não se deve esquecer: os modelos de IA são treinados com base em dados existentes gerados por humanos e, portanto, reproduzem padrões de pensamento e comportamentos potencialmente problemáticos. Por exemplo, eles tendem a cair na armadilha da atenção — a conhecida tendência dos investidores de preferir aquelas ações que já foram amplamente divulgadas.

Os LLMs também são famosos por suas alucinações. Mesmo dois anos após seu lançamento, o Chat-GPT ainda nos impressiona com seu conhecimento aparentemente inesgotável, mas também fornece regularmente informações completamente falsas. Um consultor financeiro onisciente com uma propensão a inventar histórias – você realmente quer isso?

A resposta é clara: não. Investidores privados que usam IA para obter dicas de ações direcionadas são mal aconselhados. Mas também há aplicações úteis para a tecnologia.

O Chat-GPT pode explicar de forma relativamente confiável por que não é uma boa ideia para investidores privados investir em produtos financeiros alavancados em mercados voláteis. Ele pode mostrar como deve ser um portfólio diversificado, fornecer informações sobre as vantagens e desvantagens fiscais de classes de ativos individuais e explicar várias estratégias de investimento – desde comprar e manter até a abordagem de valor de Warren Buffett.

Ele pode explicar o propósito do rebalanceamento, explicar as vantagens e desvantagens do hedge cambial e alertar contra o investimento em penny stocks. Qualquer pessoa que use a tecnologia dessa maneira para expandir especificamente seu conhecimento financeiro está no caminho certo.